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jueves, 28 de noviembre de 2013

Colaboracion con Guadalupe Barriviera, Sala de Inversión: "Las acciones de YPF renuevan su potencial alcista tras el acuerdo con Repsol"

Las acciones de YPF renuevan su potencial alcista tras el acuerdo con Repsol


[28 nov 2013] Guadalupe Barriviera, Sala de Inversión   SUSCRIBIRSE
Las acciones de YPF (YPF) renuevan su potencial alcista de cara a 2014, después del preacuerdo aprobado ayer por la española Repsol (REP) y por el que ésta recibirá del Estado Nacional 5.000 millones de dólares como compensación por la expropiación del 51% de su filial local en mayo de 2012.
El hecho de que el monto sea significativamente menor a los 20.000 millones de dólares que pedía la petrolera española - según la prensa local -, despeja parte de la incertidumbre entre los inversores.
Los especialistas vienen insistiendo en que la otra preocupación que existe con respecto a YPF es cuándo podrá emitir deuda a tasas razonables en los mercados internacionales para desarrollar el plan de inversiones por 37.200 millones de dólares que tiene previsto hasta el año 2017.
Tras informar un alza interanual del 87% en sus ganancias netas en el tercer trimestre, el analista Guido Bizzozero, de Allaria Ledesma Sociedad de Bolsa, mantuvo su recomendación de “compra” para las acciones y elevó su precio objetivo a 285 pesos argentinos para fin de 2014, lo que implica un potencial de valorización del 11% con respecto a los 256,75 en los que se mueve en la actualidad.
En tanto, Germán Fermo, director de MacroFinance, se pregunta: “¿Si se cierra un acuerdo definitivo con Repsol, liberará esto a YPF para que replique la dinámica de Edenor (EDN), buscando los 54 dólares en un futuro razonable?”.
Es que las acciones de las compañías energéticas Edenor y Pampa Energía (PAM) han sido las vedettes entre sus pares locales desde junio de este año.
El papel de la distribuidora eléctrica está ya en niveles de enero de 2011, y las de la empresa controlada por Marcelo Mindlin se están acercando a su máximo de la misma fecha, a partir de la cual el sector eléctrico comenzó a colapsar en el país y sus papeles se derrumbaron en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA).
Fermo repara en que la carrera ascendente de las otras dos energéticas ha sido “mucho más violenta y acentuada que la de YPF”, que hace dos años cotizaba a 54 dólares en la Bolsa de Nueva York, y ayer cerró en ese mercado a 29,95.
“Los mercados están claramente re-priceando un escenario mucho más favorable para el equity argentino, y en ese contexto, YPF sigue siendo la joyita a cuidar”, señala.
En tanto, Bizzozero destaca que “la noticia del acuerdo alcanzado con Repsol es positiva, ya que despejaría el ingreso de otros participantes para cerrar acuerdos de exploración con la petrolera. Por ejemplo, PEMEX era uno de los interesados y como accionista de Repsol tenía un conflicto de intereses y fue uno de los que impulsó el acuerdo”.
Pero sus acciones también tienen otros puntos a seguir: el aumento del precio de los combustibles, que subieron esta semana cerca de un 10% con respecto al tercer trimestre, cuando acumulaban un incremento del 27% anual.
Esto impactó en sus ganancias que mostraron un incremento tanto por la mejora en sus ventas como el aumento del precio de la nafta y el gas natural en sus estaciones de servicios.
“Esto es superior a nuestra estimación para el trimestre, ya que esperábamos que los aumentos sucedieran más hacia el primer y segundo trimestre de 2014”, agrega Bizzozero.
A esto se suma que durante octubre, YPF mejoró un 6,60% interanual su producción de petróleo y un 5,30% la de gas. También, que tendría interés en adquirir activos de Apache Energy - el quinto productor de gas de la Argentina - en Tierra del Fuego.
Desde Ruarte's Report, el analista técnico Julián Yosovitch asegura que sus papeles “tienen mucho por recuperar en el mediano plazo: está retrasada respecto a los bancos y otras acciones, como Telecom Argentina (TEO) y Tenaris (TS)”.
Lo cierto es que a nivel local, se encuentran en valores máximos históricos. “La línea de precios se sostiene por sobre los promedios móviles de 50 y 200 ruedas, los cuales se mantienen bien positivos y alejándose uno de otro”, sostiene la consultora Research for Traders, y advierte que hay que “prestar atención a los principales indicadores técnicos (RSI y MACD), que se encuentran en zona de sobrecompra, por lo que podrían tener una lógica corrección”.
YPF arrancó el año a 102 pesos argentinos en la BCBA y a 14,87 dólares en Nueva York. Este martes, fue uno de los papeles con mejor performance: subió un 11,40% a nivel local y un 10,20% en Wall Street.
Los inversores esperan que con el pre-acuerdo alcanzado con Repsol, ponga fin a un conflicto que trababa la posibilidad de colocar bonos en el mercado internacional de deuda.
“La Presidente nos instruyó para la búsqueda de financiamiento internacional para sectores estratégicos, con tasas más competitivas", admitió esta semana Jorge Capitanich, el nuevo jefe de Gabinete del gobierno que encabeza Cristina Fernández de Kirchner.
En la misma línea se expresó Julio De Vido, ministro de Planificación, que resaltó que "es necesario el ingreso con fuerza de la Argentina al mercado de capitales internacional".
Según el preacuerdo, la Argentina pagará a Repsol en forma de bonos del Estado a diez años una suma total de 5.000 millones de dólares. De todos modos, la empresa española acordó la contratación de un banco de inversión de prestigio internacional “para apoyar al equipo de Repsol y facilitar una conducción profesional del proceso”, según informó la propia compañía.

miércoles, 27 de noviembre de 2013

Idea de trading con los futuros de la plata

Idea de trading con los futuros de la plata


[27 nov 2013] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
La plata demostró ciertas debilidades al cierre del martes, jornada que finalizó en 19,86 dólares. El lunes el metal dejó una llave de reversión alcista, por lo que mientras los mínimos de 19,57 dólares no sean superados, aun se podría esperar un regreso de las alzas rumbo a zonas superiores, llevando a la plata hacia los 20,10 – 20,50 dólares en una primera instancia y 21,00 – 21,30 dólares más tarde, junto importantes obstáculos de corto y mediano plazo.
Solo con la anulación de la llave alcista debajo de los 19,57 dólares, el rebote en cuestión quedará anulado y se pasarán a sugerir nuevas pérdidas rumbo a los 19 dólares y más tarde, de regreso a los mínimos previos de 18,19 dólares.

lunes, 25 de noviembre de 2013

Idea de trading con las acciones y CFDs de Banco Macro (BMA)

Idea de trading con las acciones y CFDs de Banco Macro (BMA)


[25 nov 2013] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
Con una rueda alcista comenzó esta semana para Banco Macro (BMA) que se ubica en 29,15 dólares el lunes. Se observa que la emisora se encuentra enfrentando resistencias ubicadas en los máximos actuales de 29,50 - 30 dólares, coincidentes con el 61,8% de toda la última caída en onda 4, y que de ser superada, habilitará un regreso a los máximos previos de 32,70 dólares, sin descartar una continuidad alcista rumbo a los 34 - 35 dólares y valores más ambiciosos para adelante, intentando atacar el 61,8% de fibonacci de toda la caída iniciada en los máximos de 2010.
No obstante, en caso de intentos bajistas, se observa que la acción encuentra soporte en los 27,75 – 26,45 dólares o potencialmente los mínimos previos de 24,35 dólares, siendo los 23,30 el nivel de soporte clave de corto y mediano plazo y desde donde se debería ver un regreso de la tendencia alcista rumbo a los máximos mencionados.
De llegar a suceder caídas directas bajo los 23,30 dólares, se comprometería el esquema alcista de mediano plazo y se habilitaría un ajuste mayor rumbo a valores más deprimidos.

martes, 19 de noviembre de 2013

Columna Ambito Financiero: "Brasil: ¿llegó el momento de invertir?"

  Martes 19 de Noviembre de 2013   

Brasil: ¿llegó el momento de invertir?


Por: Roberto A. Ruarte y Julián Yosovitch

http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=716547




El análisis sobre psicología y el humor social es uno de los elementos más importantes que utilizamos los analistas técnicos a la hora de tomar decisiones de inversión en distintos mercados en un horizonte temporal de mediano y largo plazo. 

Teniendo una opinión en contrario respecto del humor social podremos identificar los momentos de inflexión del mercado. Siempre lo decimos, los mercados hacen techos con euforia y exitismo social, dentro de un contexto económico próspero y de alto crecimiento; mientras que los pisos se dan dentro de contextos de crisis económica, social, pánico y desesperación. 

En coincidencia con este concepto, George Soros sostenía que los mercados no son racionales, sino más bien irracionales y que el dinero está hecho para descartar lo obvio y apostarle a lo inesperado. La pregunta obligada entonces es: ¿Qué es hoy en día lo obvio y que es lo inesperado?

Hoy, con el diario del lunes es fácil poder sacar conclusiones que era obvio que Brasil haga techo de mercado en el 2007 (y 2010 como techo secundario) luego de haber saturado el mercado con altos niveles de euforia y buenas noticias, habiendo alcanzado la mayor calificación crediticia producto de buenos y sostenidos datos económicos y una mejora a nivel social con reducción de la pobreza y mayor inclusión social, a la vez que este fenómeno económico logró ubicar a su presidente, Lula da Silva como uno de los políticos más influyentes en la historia de Brasil y del mundo, obteniendo niveles de aceptación de la sociedad superiores al 70%, y dicho sea de paso, fue a quien le hicieron dos veces la película con su biografía y sus éxitos políticos, sociales y personales.

En esos mismos años, Brasil logró consagrarse con la localía en los juegos olímpicos y el campeonato del mundo que se desarrollarán en los próximos años. En el techo de 2007 eligieron a Brasil como sede de la próxima Copa del Mundo en el año 2014, mientras que en el techo de 2009, Río fue elegida como sede de los Juegos Olímpicos de 2016.

Todos estos logros han sido muy importantes y muy buenos a nivel social, económico y político que hacían entender que algo importante iba a venir en Brasil. Estos fenómenos hacían obvio que Brasil era una oportunidad de inversión y que tales logros perdurarían en el tiempo continuando con el crecimiento alcanzado y por ende, el bull-market de Brasil y del Ibovespa debía continuar en los próximos años. Todos querían a Brasil y muchos compraron este cuento. 

¿Cómo les fue? El mercado hizo techo con gran euforia bursátil, económica política y social y una de las tapas más importantes en los últimos años referente a Brasil fue la tapa de la prestigiosa revista económica The Economist haciendo alusión al despegue de Brasil en noviembre de 2009. ("Braziltakes off").

Siempre insistimos, el mercado castiga consensos y el principal índice bursátil paulista, el Ibovespa se desplomó, perdiendo cerca de un 50% de su valor desde los máximos de 2010 y hoy en día se ubica cerca de un 30% debajo de los máximos de 74.000 puntos. 

Con toda esta importante caída de estos últimos años, Brasil ha detenido su crecimiento económico, los datos macro que antes reflejaba la economía paulista ya no son lo que eran en el pasado y existen dudas respecto del futuro del gigante sudamericano. 

Lo curioso es que en los últimos meses el mercado ha recuperado importantes posiciones, pasando desde los 44.000 puntos hasta los valores actuales de 53.500 unidades, avanzando cerca de un 21% entre julio y noviembre. ¿Por qué tal recuperación?

Si nosotros nos valemos por la psicología y el humor social, podremos detectar el piso junto con las importantes protestas e incidentes en las calles de Brasil ocurridas en junio de este año, llevando a la popularidad de su presidenta, Dilma Rousseff hacia mínimos históricos. Junto con las protestas, y de manera irracional, el mercado detuvo su caída y comenzó la recuperación mencionada. 

Otro dato curioso es que cuando en el techo de 2009, la revista The Economist publicó en su portada el despegue de Brasil, hoy en día publica una portada idéntica aunque con la diferencia en que Brasil ha malgastado sus oportunidades y el Cristo que antes despegaba, hoy lamentablemente se está estrellando. Clave señal negativa para Brasil, pero optimista para su Bolsa. 

Ibovespa: el principal índice de la Bolsa de San Pablo ha realizado un importante ajuste desde los techos de 2010 y no ha acompañado la recuperación y bull-market que ha protagonizado EEUU., ni tampoco ha logrado evidenciar las subas que han tenido las plazas bursátiles europeas en el año actual y hasta se encuentra retrasado este año respecto de Japón. Es decir, Brasil es una de las Bolsas con peor performance en el año 2013 dado que no ha visto nada de las subas que sí hemos visto en otros mercados. ¿Será el momento de cambio?

Consideramos clave el quiebre de los máximos de 55.000 puntos primero y 57.000 más tarde ya que tal suceso técnico habilitará una recuperación mayor rumbo a zonas superiores en torno de los 59.000-60.000 en una primera instancia y 62.000 puntos luego, junto al 61.8% de toda la caída iniciada en los techos de 2010.

La suba desde los pisos de 2008 se ha dado de manera tendencial en 5 movimientos con euforia marcada al inicio del articulo y el piso se ha marcado con protestas y negativismo en las calles del país vecino, recortando el 61.8% de fibonacci de toda la suba entre 2008 y 2010.

La superación de los 57.000 puntos es importante para ir a buscar los 62.000 de mediano plazo, y con el quiebre del mismo veremos importantes subas para los próximos meses y para el año entrante.

Los soportes a vigilar se ubican en los mínimos alcanzados de 51.000 puntos o potencialmente los 49.000 unidades, para que desde allí la tendencia alcista sea reanudada rumbo a los máximos mencionados, caso contrario, podremos ver un ajuste mayor, siendo los mínimos previos de 44.000 puntos la zona de soporte clave para el índice paulista y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente reanudada. 

Conclusión

Consideramos que si el despegue del Cristo mostrado en la tapa de The Economist en noviembre de 2009 en un contexto eufórico para Brasil, marcó el techo de mercado, la destrucción el mismo Cristo de Río de Janeiro, producto del supuesto choque contra las montañas de Río también mostrada en la tapa de The Economist en el ejemplar de Septiembre de 2013, luego de la histórica caída y negativismo actual en el país vecino, está marcando el piso de mercado y una oportunidad de compra de mediano plazo. Antes había optimismo y euforia con buenos datos económicos y sociales y fue el techo. El piso está siendo marcado producto de que hoy hay negativismo, caídas en los niveles de popularidad a los gobernantes, crisis económica y protestas en las calles. Por ello es que estamos optimistas respecto de Brasil y del futuro bursátil que muestra el país vecino.

Lo obvio fue el techo de 2010 cuando muchos compraron el cuento de Brasil y su próximo crecimiento asegurado, producto de todos los logros alcanzados hasta tal fecha. Hoy, con todo ello prácticamente olvidado, parece ser que una recuperación en Brasil es inesperada. 

La pregunta para cerrar, si Soros dijo que el mercado está hecho para descartar lo obvio y apostarle a lo inesperado, ¿Soros estará poniendo el ojo en Brasil? 

Para responder la pregunta investigamos las inversiones en los últimos meses del magnate y pudimos comprobar que efectivamente estaba invirtiendo el Brasil, apelando a su forma de pensar y a sus ideales. Esta nota deberá servirle al lector para poder tener una mentalidad similar a los exitosos como Soros y entender que nada es casualidad. 

No es casualidad que hoy en día, luego de las protestas, Soros se decida por invertir en Brasil. 

Aprendiendo de la mentalidad inversora de los exitosos como Soros, podremos identificar las oportunidades, descartando lo obvio y apostando a los inesperado. Entonces, ¿es momento de invertir en Brasil? Veremos...

lunes, 18 de noviembre de 2013

Idea de trading con las acciones y CFDs de Apple (AAPL)

Idea de trading con las acciones y CFDs de Apple (AAPL)


[18 nov 2013] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
Las acciones de Apple (AAPL) se ubican en 523,40 dólares a comienzo de semana y se considera clave el quiebre de los máximos de 539,25 dólares ya que con tal superación el mercado anulara la llave bajista evidenciada en sesiones pasadas y quedará habilitada una continuidad en las alzas rumbo a los 550 dólares primero y 580 dólares más tarde, junto al 61,8% de fibonacci de toda la última caída y obstáculo importante de corto y mediano plazo. Luego con la superación de tal resistencia, se pasarán a sugerir avances mayores rumbo a valores más ambiciosos para adelante, apuntando regresar a la zona de máximos históricos.
Ahora bien, mientras los 539,25 no sean efectivamente superados, aun la llave permanecerá intacta y se deberían cuidar los soportes ante posibles bajas, llevando a la acción de regreso a la zona de 504 dólares o potencialmente 485-482 dólares.
Desde este punto, las subidas deberán ser reanudadas rumbo a los máximos mencionados. En caso contrario, se podría ver un ajuste mayor, siendo los mínimos previos de 446 dólares el soporte clave de corto y mediano plazo para Apple.

domingo, 17 de noviembre de 2013

Analisis psicologia Brasil 2013

Brasil: ¿Llegó el momento de invertir?

Escribe: Julián Yosovitch

El análisis sobre psicología y el humor social es uno de los elementos más importantes que utilizamos los analistas técnicos a la hora de tomar decisiones de inversión  en distintos mercados en un horizonte temporal de mediano y largo plazo.  Teniendo una opinión en contrario respecto del humor social podremos identificar los momentos de inflexión del mercado. Siempre lo decimos, los mercados hacen techos con euforia y exitismo social, dentro de un contexto económico prospero y de alto crecimiento; mientras que los pisos se dan dentro de contextos de crisis económica, social, pánico y desesperación.  
En coincidencia con este concepto, George Soros  sostenía que los mercados no son racionales, sino mas bien irracionales y que el dinero está hecho para descartar lo obvio y apostarle a lo inesperado. La pregunta obligada entonces es: ¿Qué es hoy en día lo obvio y que es lo inesperado?
Hoy, con el diario del lunes es fácil poder sacar conclusiones que era obvio que Brasil haga techo de mercado en el 2007 (y 2010 como techo secundario) luego de haber saturado el mercado con altos niveles de euforia y buenas noticias, habiendo alcanzado la mayor calificación crediticia producto de buenos y sostenidos datos económicos y una mejora a nivel social con reducción de la pobreza y mayor inclusión social, a la vez que este fenómeno económico logró ubicar a su presidente, Lula da Silva como uno de los políticos más influyentes en la historia de Brasil y del mundo, obteniendo niveles de aceptación de la sociedad superiores al 70%, y dicho sea de paso, fue a quien le hicieron dos veces la película con su biografía y sus éxitos políticos, sociales y personales.
En esos mismos años, Brasil logró consagrarse con la localía en los juegos olímpicos y el campeonato del mundo que se desarrollaran en los próximos años. En el techo de 2007 eligieron a Brasil como sede de la próxima copa del mundo en el año 2014, mientras que en el techo de 2009 , Rio fue elegida como sede de los juegos olímpicos del 2016. (ver imagen 1 a 5)

Todos estos logros han sido muy importantes y muy buenos a nivel social, económico y político que hacían entender que algo importante iba a venir en Brasil. Estos fenómenos hacían obvio que Brasil era una oportunidad de inversión y que tales logros perdurarían en el tiempo continuando con el crecimiento alcanzado y por ende, el bull-market de Brasil y del Ibovespa debía a continuar en los próximos años. Todos querían a Brasil y muchos compraron este cuento. 
¿Cómo les fue?  El mercado hizo techo con gran euforia bursátil, económica política y social y una de las tapas más importantes en los últimos años referente a Brasil fue la tapa de la prestigiosa revista económica “The Economist” haciendo alusión al despegue de Brasil en Noviembre de 2009. (“Brazil takes off”)
Siempre insistimos, el mercado castiga consensos y el principal índice bursátil paulista, el Ibovespa se desplomó, perdiendo cerca de un 50% de su valor desde los máximos de 2010 y hoy en día se ubica cerca de un 30% debajo de los máximos de 74.000 puntos.
Con toda esta importante caída de estos  últimos años, Brasil ha detenido su crecimiento económico, los datos macro que antes reflejaba la economía paulista ya no son lo que eran en el pasado y existen dudas respecto del futuro del gigante sudamericano.
Lo curioso es que en los últimos meses el mercado ha recuperado importantes posiciones, pasando desde los 44.000 puntos hasta los valores actuales de 53.500 unidades, avanzando cerca de un 21% entre Julio y Noviembre. ¿Por qué tal recuperación?
Si nosotros nos valemos por la psicología y el humor social, podremos detectar el piso junto con las importantes protestas e incidentes en las calles de Brasil ocurridas en Junio de este año, llevando a la popularidad de su presidenta, Dilma Rousseff hacia mínimos históricos. Junto con las protestas, y de manera irracional, el mercado detuvo su caída y comenzó la recuperación mencionada. 
Otro dato curioso es que cuando en el techo del 2009, la revista “The Economist” publico en su portada, el despegue de Brasil, hoy en día publica una portada idéntica  aunque con la diferencia en que Brasil ha malgastado sus oportunidades y el Cristo que antes despegaba, hoy lamentablemente se está estrellando. Clave señal negativa para Brasil, pero optimista para su bolsa. (ver imagen 6 y 7)

Conclusión:
Consideramos que si el despegue del Cristo mostrado en la tapa de The Economist en Noviembre del 2009 en un contexto eufórico para Brasil, marcó el techo de mercado,  la destrucción el mismo Cristo de Rio de Janeiro, producto del supuesto choque contra las montañas de Rio también mostrada en la tapa de The Economist en el ejemplar de Septiembre de 2013, luego de la histórica caída y negativismo actual en el país vecino, está marcando el piso de mercado y una oportunidad de compra de mediano plazo. Antes había  optimismo y euforia con buenos datos económicos y sociales y fue el techo. El piso está siendo marcado producto de que hoy hay negativismo, caidas en los niveles de popularidad a los gobernantes, crisis económica y protestas en las calles. Por ello es que estamos optimistas respecto de Brasil y del futuro bursátil que muestra el país vecino.
Lo obvio fue el techo del 2010 cuando muchos compraron el cuento de Brasil y su próximo crecimiento asegurado, producto de todos los logros alcanzados hasta tal fecha. Hoy, con todo ello prácticamente olvidado, parece ser que una recuperación en Brasil es inesperada. 
La pregunta para cerrar, si Soros dijo que el mercado está hecho para descartar lo obvio y apostarle a lo inesperado, ¿Soros estará poniendo el ojo en Brasil?   (Ver imagen 8, http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=700947)

Para responder la pregunta investigamos las inversiones en los últimos meses del magnate y pudimos comprobar que efectivamente estaba invirtiendo el Brasil, apelando a su forma de pensar y a sus ideales. Esta nota deberá servirle al lector para poder tener una mentalidad similar a los exitosos como Soros y entender que nada es casualidad. No es casualidad que hoy en día, luego de las protestas, Soros se decida por invertir en Brasil. Aprendiendo de la mentalidad inversora de los exitosos como Soros, podremos identificar las oportunidades, descartando lo obvio y apostando a los inesperado.   Entonces, ¿es momento de invertir en Brasil? Veremos…

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Julian Yosovitch
Lic. Administración (UBA)
Analista Técnico Sr. de Mercados Financieros 
Ruarte´s Reports-
Buenos Aires - Argentina 
Twitter: @julianyosovitch






viernes, 15 de noviembre de 2013

Articulo en Ambito Financiero: "El Merval: ¿corrección o cambio de tendencia?"

Articulo en Ambito Financiero: "El Merval: ¿corrección o cambio de tendencia?"

 MARTES 5 DE NOVIEMBRE DE 2013

EL MERVAL: ¿CORRECCIÓN O CAMBIO DE TENDENCIA?


Por: Roberto A. Ruarte y Julián Yosovitch

http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=714476



Una de las ramas del análisis técnico está dirigida por la escuela Elliottista, la cual estudia a los mercados financieros analizando los mismos bajo ciertas reglas y, siempre y cuando se respeten las reglas que dicha teoría propone, el analista podrá anticiparse al próximo movimiento de mercado.

En el último año, el mercado argentino ha tenido un comportamiento sumamente técnico y extremadamente Elliottista. Hemos seguido de cerca el comportamiento del mercado local, permitiéndonos hoy en día tener rendimientos en nuestros reportes superiores al 100% en la mayoría de las acciones que componen el índice. 

Ya hemos detallado en distintas ocasiones las leyes Elliottistas desde esta misma columna, sin embargo es importante señalar rápidamente alguna de ellas para poder entender la actualidad del mercado local y su potencial futuro. Las reglas más importantes que Elliott propone para analizar el mercado son: 1) el mercado se mueve en 5 movimientos a favor de la tendencia y 3 en contra-tendencia; 2) la onda 2 puede recortar hasta el 100% de la onda 1; 3) la onda 3 nunca puede ser la más corta de la secuencia, generalmente es la onda de mayor dinámica y extensión de toda la secuencia impulsiva. A su vez, las ondas 3 tienen una extensión entre el 161,8% y el 261,8% de fibonacci de toda la suba en onda 1; 4) las ondas 4 recortan entre el 38,2% y 50% de fibonacci, no pudiendo solapar los pesos de la onda 4 con los máximos de la onda 1. 

Aplicando estos conceptos al último año y a la actualidad del mercado local, podremos ver que el mismo ha tenido un comportamiento de libro y por ello es que hemos acertado en nuestras proyecciones, no sólo en el techo de 4,100 puntos, sino también en el piso de 2,910 puntos y en el ultimo ajuste de la semana pasada . 

Por medio de nuestros reportes y alertas intra-diarias hemos enviado a nuestros clientes los momentos precisos en los que el mercado ha inflexionado y ha cambiado el rumbo, generando importantes subas e importantes recortes, respectivamente. En esta nota queremos compartir con nuestros lectores cuáles han sido nuestros análisis y nuestro estudio Elliottista, que nos han permitido anticiparnos a los últimos movimientos del Merval, y por ultimo intentar sacar una conclusión sobre el futuro de la Bolsa local. 

Merval

En la gráfica adjunta el lector podrá notar el etiquetado Elliottista que llevó el mercado entre mayo de 2012 y mayo de 2013, subiendo tendencialmente en 5 movimientos, alcanzado el objetivo de pos-triángulo en onda 4 en los 4,100 puntos y desde allí un importante techo de mercado, llevando al índice local de regreso a los 2.910 puntos. El triángulo indica un último ajuste antes de un cambio de tendencia y eso mismo fue lo que advertíamos desde nuestros reportes y una vez alcanzado el objetivo el techo se generó provocando un fuerte ajuste.

Desde esta misma columna anticipamos tal ajuste y mencionamos que el mercado podría regresar a los 2.900 puntos, zona donde se ubicaba el 61,8% de fibonacci toda la suba entre los 2.118 y los 4.100. Allí fuimos fuertes compradores del mercado y desde nuestros reportes también anticipamos la histórica suba que protagonizo el mercado en los últimos meses.

En nuestra nota de junio mencionábamos que estábamos dentro, el Merval iba a entrar en la fase mas dinámica en mucho tiempo dado que favorecíamos el inicio de una onda 3 de mediano plazo. No nos equivocamos y el mercado se disparó desde los 2.900 puntos hasta los 5.700 puntos. Obviamente el mercado no es lineal y en la última semana ha realizado un ajuste, el cual ha sido debidamente alertado. El análisis en realidad estaba estrechamente relacionado con las resistencias que se encontraban enfrentando todas las acciones del sector bancario. Si vemos en las gráficas adjuntas, podremos apreciar que tanto las acciones de Grupo Financiero Galicia, Banco Francés y Banco Macro han enfrentado al mismo tiempo el 261,8% de fibonacci de toda la suba en onda 1, siendo tales valores el objetivo de la onda 3. Por ello es que alertamos a nuestros clientes ante la presencia de un ajuste, aunque el mismo se trate de una onda 4. No fue menor la alerta ya que acciones como Galicia han caído en esta última semana cerca de un 21%. El sector financiero es el que lidera los grandes movimientos de la Bolsa y para el caso local no ha sido la excepción, dado que dichas acciones han sabido tener un fuerte avance. Pero no es menor que las mismas hayan encontrado la misma resistencia al mismo tiempo y por ello el último ajuste. A su vez, en el conteo del Merval, vemos que este género un avance del 161.8% de fibonacci de toda la suba en onda 1 de corto plazo, en coincidencia con la resistencia que se encontraba enfrentando el sector bancario. 

Proyecciones

Ahora bien, la historia es la historia y lo que pasó ya pasó, pero lo importantes es lo que vendrá y la pregunta que el lector se hará es: ¿hacia dónde se dirige el Merval? Así como todas las acciones del sector bancario anticiparon el techo del Merval, vemos que todas al mismo tiempo han recortado el 38,2% de toda la suba en onda 3, recorte que generablemente realizan las ondas 4. Si bien aún no es prematuro poder identificar el piso dado que las acciones no han generado importantes subas, consideramos que el selectivo local se ubica en zona de soporte importante. El recorte actual del Merval también forma parte de una onda 4 y vemos que el mercado encuentra soporte en los mínimos de 5.000 puntos, siendo la zona de 4.800-4.750 puntos, el soporte clave de mediano plazo más importante para el selectivo local y desde donde la tendencia alcista deberá ser reanudada rumbo a nuevos máximos. 

El Merval deberá superar rápidamente los 5.500 puntos para luego ir a buscar nuevamente los 5.700 puntos y acceder más tarde a la zona de 5.900-6.000 puntos, siendo los máximos de 6.200 unidades el 161,8% de toda la suba en onda 1 de largo plazo para el Merval y objetivo de mediano plazo para los próximos meses. Sólo con caídas directas debajo de los 4.750 puntos, implicará que el ajuste actual en realidad no forma parte de una onda 4 sino más bien de un ajuste de mayor grado, por lo que el índice local quedará vulnerable a ampliar las pérdidas rumbo a 4.300-4.100 puntos, al menos.

Es importante señalar que los máximos de 5.700 puntos fueron alcanzados en octubre y que en dicho mes se cumplen 144 (144 propone el fin de la secuencia de fibonacci y es un número clave en la misma) meses desde el inicio del bull-market, por lo que con el quiebre directo debajo de 4.750 puntos colocarían a nuestro análisis en un escenario de extrema cautela y las pérdidas recién mencionadas tomarán un mayor protagonismo, fortalecidas justamente bajo el argumento establecido por la ventana de tiempo en octubre de 2013.

Las acciones del sector bancario enfrentan todas el 38,2% de toda la suba en onda 3 (Galicia en 8,35 pesos, Francés en 21,50 pesos y Macro en 22,50 pesos) por lo que el mercado se ubica en zona de soporte y por ello se mantienen con vida las chances de evidenciar recuperaciones desde estas instancias. Sólo con caídas debajo de los soportes mencionados, las acciones quedarán vulnerables a ampliar las bajas rumbo a la zona del 50% de toda la caída, implicando que el Merval también continuara con el ajuste rumbo a los 4.750 puntos. Tanto el 50% para el Merval como para el sector bancario es clave y consideramos que desde allí la tendencia alcista deberá ser reanudada rumbo a nuevos máximos.

Justamente, si las acciones encontraron el objetivo de onda 3 y desde allí ajustaron, necesariamente el recorta actual forma parte de una onda 4 y por ello habrá que tener presente los parámetros mencionados y mientras los mismos no sean vulnerados, el esquema de subas se mantendrá con vida, llevando a las acciones de regreso a los máximos de la onda 3 y valores más ambiciosos para adelante. La ventana de tiempo es un argumento bajista muy fuerte y muy respetable, sin embargo creemos que es prematuro anticipar un cambio de tendencia basándonos en dicho suceso y recién quedará confirmado con los quiebres de los soportes mencionados, y ante tales suce-sos técnicos pasaremos a alertar por nuevas pérdidas rumbo a valores más deprimidos para adelante. Sin embargo, por ahora preferimos seguir el comportamiento extremadamente técnico y Elliottista que ha venido trayendo la Bolsa local hasta el momento y seguir confiando en que seguirá comportándose de tal manera. 

En cada uno de los movimientos, tanto de las acciones bancarias como del Merval, el mercado ha subido siempre en 5 movimientos y de manera tendencial, por ello, mientras los soportes mencionados no sean vulnerados aún continuaremos especulando con un regreso de las subas que sea capaz de llevar a los precios de regreso a los máximos previos y valores más ambiciosos para adelante. Veamos...

jueves, 14 de noviembre de 2013

Idea de trading con las acciones y CFDs de Latam Airlines (LFL)

Idea de trading con las acciones y CFDs de Latam Airlines (LFL)


[14 nov 2013] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
Las acciones de la aerolínea Latam (LFL) han recortado justo el 61,8% de toda la subida iniciada en 1998 y desde allí, la recuperación hasta los valores actuales de 16,46 dólares.
Consideramos clave el quiebre de los máximos actuales de 17,30, y que tal suceso técnico habilitará avances adicionales hacia los 19,05, junto al 50% de toda la última caída.
En tal máximo se ubica la resistencia de mediano plazo de mayor importancia, ya que la superación de tal nivel implicará que la suba actual no forma parte de un avance en contra-tendencial, y quedarán habilitadas alzas de mayor importancia rumbo a los 21,50-22 dólares, y valores más ambiciosos para adelante.
Ahora bien, en caso en que la acción falle en superar los 17,30 dólares, deberemos permanecer cautelosos ante la posibilidad de que la última suba sea una onda 4 en contra-tendencia, y deberemos cuidar los soportes ubicados en 15,10, siendo los 13,70 el soporte clave de corto y mediano plazo para la empresa.
Caídas debajo de tal nivel, significarán una señal de debilidad para Latam y un escenario correctivo tomará un protagonismo adicional, llevando a los precios hacia valores aún más deprimidos.

miércoles, 13 de noviembre de 2013

Sepa cuándo es el momento de negociar con las acciones de Latam

Sepa cuándo es el momento de negociar con las acciones de Latam

De acuerdo con Julián Yosovitch, analista de Ruarte's Report es clave el quiebre de los máximos actuales de US$17,30.
En caso en que la acción falle en superar los US$17,30, hay que permanecer cautelosos ante la posibilidad de que la última subida sea una onda 4 en contra-tendencia.
  • Jue, 14/11/2013 - 18:43
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Sala de Inversión.  Los papeles de Latam se han movido con fluidez, de manera tal, que han recortado el 61,8% de toda el alza que comenzó en 1998 y desde allí, la recuperación hasta los números actuales de US$16,46.
De acuerdo con Julián Yosovitch, analista de Ruarte's Report es clave el quiebre de los máximos actuales de US$17,30, y que tal suceso técnico habilitará avances adicionales hacia los US$19,05, junto al 50% de toda la última caída.
En tal máximo se ubica la resistencia de mediano plazo de mayor importancia, ya que la superación de tal nivel implicará que el alza actual no forma parte de un avance en contra-tendencial, y quedarán habilitadas alzas de mayor importancia rumbo a los US$21,50-US$22, y valores más ambiciosos para adelante.
Ahora bien, en caso en que la acción falle en superar los US$17,30, hay que permanecer cautelosos ante la posibilidad de que la última subida sea una onda 4 en contra-tendencia, y deberemos cuidar los soportes ubicados en US$15,10, siendo los US$13,70 el soporte clave de corto y mediano plazo para la empresa, dice el experto.
Caídas debajo de tal nivel, significarán una señal de debilidad para Latam y un escenario correctivo tomará un protagonismo adicional, llevando a los precios hacia valores aún más deprimidos.

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Sala de Inversión

martes, 12 de noviembre de 2013

Idea de trading con el cruce de divisas dólar-yen (USDJPY)

Idea de trading con el cruce de divisas dólar-yen (USDJPY)


[12 nov 2013] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
El cruce dólar yen (USDJPY) recupera posiciones y se ubica en 99,70 yenes por billete verde el martes.
Tras las últimas subidas, el mercado ha logrado superar resistencias, y con el quiebre de los máximos actuales de 100,05 yenes, quedarán habilitadas alzas mayores rumbo a niveles superiores, en torno a los 101,50 en una primera instancia y los 103,95 más tarde, junto a los máximos previos, sin descartar una continuidad alcista rumbo a valores más ambiciosos hacia adelante, buscando alcanzar el objetivo de pos-triangulo.
En caso de intentos bajistas, el mercado encuentra soporte en los 99,55-98,40 yenes, o potencialmente, los mínimos de 97,55, desde donde la tendencia alcista deberá ser reanudada rumbo a los máximos mencionados.
Caso contrario, alertaremos por un ajuste mayor, siendo los 96,55 el soporte clave de corto plazo para el dólar y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente reanudada.