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miércoles, 26 de diciembre de 2012

La psicología negativa juega a favor del mercado español

La psicología negativa juega a favor del mercado español

http://ar.finanzas.yahoo.com/noticias/psicolog%C3%ADa-negativa-juega-favor-mercado-030000327.html

En las últimas semanas han salido publicadas noticias muy significativas en los principales diarios de España, tituladas como: España tardará 20 años en volver al nivel de bienestar previo a la crisis o España afronta una década perdida, o 4.500 protestas en un año, entre otras.

Este tipo de notas son claras representaciones de lo que vive hoy el país ibérico en cuanto a su mala situación económica actual y su incierto futuro. De todos modos, esta clase de noticias no hace más que confirmar y fortalecer las visiones alcistas para el mercado financiero, es decir, este tipo de notas representan un mensaje muy positivo para el mercado de capitales.

El lector se preguntará ¿por qué?, ¿en qué se relaciona el mercado financiero con la cantidad de manifestaciones y el disgusto social?, ¿de qué manera ello puede ser positivo para el mercado financiero?

El mercado de capitales puede ser estudiado ya sea desde los fundamentals así como desde el análisis técnico. Dentro de este último existe una corriente muy importante en referencia a tener una opinión en contrario sobre lo que opina la mayoría de las personas en relación al futuro económico y sobre el futuro del mercado financiero. ¿En qué se basa tener una opinión en contrario?

Una de las grandes y más conocidas frases de Warren Buffet es: Me vuelvo codicioso cuando todos están temerosos, y me vuelvo temeroso cuando todos están codiciosos; y dentro de la misma línea, Soros insistía: El mercado está hecho para descartar lo obvio y apostarle a lo inesperado. Estas dos frases están fuertemente relacionadas con la corriente de opinión en contrario, la que un inversor (el dinero inteligente) debe aplicar para ser exitoso en el ámbito bursátil.

En los últimos tiempos se ha estado estudiando cómo funcionan los mercados financieros y la cierta irracionalidad que opera los mismos. Muchos agentes toman decisiones invirtiendo, basándose en argumentos racionales. Justamente, contar con una opinión en contrario hace referencia a que el mercado no se comporta de manera racional, y dado que la mayoría de los agentes toman decisiones basándose en argumentos racionales, obliga a quien toma decisiones irracionales a ir en contra de lo que opina la mayoría de las personas.

El inversor (o analista) deberá monitorear dos sentimientos de mercado importantes: el sentimiento de mercado (reflejado a partir del principal índice bursátil del país) y el sentimiento social (reflejado a partir de los medios, que informan sobre la situación socioeconómica y política del país y de la región).

Uniendo estas dos psicologías y luego de repetidos estudios se puede observar que los grandes techos de mercado se generan dentro de la psicología social eufórica, en un contexto económico favorable, con bajos niveles de desempleo, alta popularidad de los gobernantes, mejoramiento en las clases sociales, acuerdos de paz y austeridad, mejoramiento en las calificaciones crediticias del país y de las empresas, aumento de inversiones, etc. Los diarios reflejan tal contexto, hasta mencionar en que el sistema (o el modelo) funciona, extendiendo el buen momento y eternizándolo, disfrutando de las ganancias repartidas por toda la sociedad.

En esos momentos, todos están eufóricos, todos aprueban el buen momento del país y la buena gestión de los gobernantes.

El mercado debe ser considerado como un elemento de anticipación a lo que sucederá en la economía, y si regresamos a la frase de Buffet, entonces es efectivamente allí donde más cautela habrá de tener dentro del mercado de capitales.

Luego de haber estudiado los titulares de los mismos diarios españoles en el año 2007, encontramos notas como: La economía española está imparable, Madrid y Barcelona se sitúan entre las 35 ciudades más ricas del planeta, España, el país de la UE del que salen más remesas, La tasa de paro cae por debajo del 8% y alcanza su nivel más bajo desde 1978.


Lejos están esas buenas noticias hoy en día y es así como el mercado español, con el Ibex35 como el índice más representativo de la plaza madrileña, logró perder cerca de un 65% de su valor, regresando a niveles de 2003.

El nivel de optimismo en España estaba claramente reflejado por los diarios y los españoles vivían en un contexto socioeconómico próspero. Justamente en tal contexto es donde el techo del mercado se generó y evidenciando una gran pérdida para la plaza bursátil del país ibérico llevando al Ibex35 desde los máximos de 16.000 unidades de regreso a los 5.800 puntos en julio último. En este caso, la psicología social positiva jugó en contra del mercado generando un histórico techo.

Continuando con el análisis, vemos que los grandes pisos de mercado se generan dentro de un contexto sumamente deteriorado, con malos datos económicos, alto nivel de desempleo, caída en el nivel de inversión, quiebra de empresas, degradación en la calificación crediticia del país y de las empresas, aumento de la delincuencia, prostitución, inicio de conflictos armados, bajo nivel de popularidad de la clase gobernante (hasta el punto de que se vayan todos, como en el piso de la Argentina en 2002), etc. Los diarios en este caso también se encargarán de mostrar el descontento social, mencionando las manifestaciones, las crisis que sufren los gobernantes, explicando la crisis económica y cómo la sociedad termina sufriendo las consecuencias de la mala situación, hasta el punto en que se critica el sistema y se eterniza el mal momento actual e incluso haciendo referencia a la década perdida. Nuevamente, si aplicamos esta interpretación a los dichos de Buffet entenderíamos que en estos momentos estamos frente a una oportunidad histórica y deberíamos volvernos codiciosos, dado que todos están cautelosos. El mercado hace piso con acumulaciones de malas noticias tanto en cantidad como en gravedad y nuevamente el mercado es un elemento de anticipación que los agentes deben considerar entendiendo que lo peor ya pudo haber pasado y que un cambio de humor socioeconómico está por venir, muchas veces en contra de las mejores proyecciones fundamentales.

Si regresamos a las primeras noticias detalladas en el artículo actual, vemos cómo el negativismo en el que España se encuentra hoy en día es muy alto, mientras que el Gobierno sólo tiene un 30%-35% de aceptación política, con una continua y creciente manifestación social.

En todo este contexto de negativismo, descreimiento y de eternización de la crisis, el mercado no ha hecho más que recuperar importantes posiciones, por lo tanto queda en evidencia que el mercado no es un reflejo de lo que sucede en la economía, sino más bien opera en sentido opuesto en momentos de saturación social.

Desde los mínimos de 5.800 puntos en julio, el Ibex35 ha recuperado cerca del 40% dentro de un contexto socioeconómico sumamente deteriorado, con comprometidos datos económicos, con crisis política que sufre el Gobierno, con intentos separatistas de comunidades españolas, con récord en manifestaciones sociales, con continuas degradaciones de deuda de parte de agencias de calificación crediticia (S&P dejó el rating de España al borde del bono basura en octubre de este año), con saqueos a supermercados, con análisis de economistas de renombre internacional prolongando la crisis hasta el punto de eternizar la misma.

Luego de discusiones con economistas de renombre en el mercado local e internacional he podido comprobar que no le encuentran una solución a la actualidad económica y consideran que no están dadas las condiciones para poder invertir en el mercado español. Desde un punto de vista racional es claro que no estén dadas las condiciones para invertir en España.

Lo cierto es que tampoco estaban dadas las condiciones en la Argentina en 2002 (el Merval hizo piso en pesos en noviembre de 2001, en el peor momento de la crisis), tampoco en EE.UU. en 2009 cuando hizo piso. O más cerca aún, en 2011 cuando S&P le degradó la calificación a EE.UU. y le quitó la triple A (luego de tal noticia el mercado norteamericano no sólo no cayó más sino que subió un 25%).

Si el inversor se decidiese invertir en condiciones socioeconómicas estables y dentro de economías sanas, probablemente le vaya bien, pero no hará grandes diferencias, sino más bien corre el riesgo incluso de tener grandes pérdidas, como aquellos que se decidieron invertir en Brasil cuando logró el investment grade y con dicha noticia el mercado hizo un histórico techo, o quienes se lanzaron a invertir cuando España mostraba signos de fortaleza económica en 2007 cuando todo iba bien.

Hemos discutido este tema desde artículos previos planteando el interrogante si ha habido un mejoramiento desde el punto de vista macroeconómico para explicar el gran avance que ha tenido la Bolsa norteamericana, logrando borrar todas las pérdidas de la crisis subprime y Lehman Brothers. ¿Acaso la discusión en el debate presidencial norteamericano y en la actualidad no ha sido el desempleo, la inversión, etc.?

La respuesta es que no ha habido un cambio significativo desde el punto de vista macroeconómico que explique las subas hasta los valores actuales y ello representa un argumento a favor sobre la irracionalidad con la que operan el mercado de capitales y las Bolsas mundiales. Dentro del contexto actual y sobre el gran debate sobre el abismo fiscal, el Dow Jones y el SP500 han recuperado desde los mínimos de 2009 el 100% de su valor.

Análisis técnico del Ibex35

Hoy en día el Ibex35 se encuentra enfrentando el 38,2% de Fibonacci de toda la baja entre los máximos de 12.230 puntos y los mínimos de 5.800 unidades, por lo que con el quiebre de 8.300 puntos quedará habilitada una continuidad alcista hacia los 9.350 puntos en una primera instancia y 9.800 unidades más tarde, junto al 61,80% de toda la caída en cuestión, junto a escollos importantes de corto y mediano plazo para el Ibex35. Más tarde, con el quiebre por encima de tales niveles, pasaremos a habilitar una continuidad en el avance en dirección a valores más ambiciosos para adelante.

Si bien de corto plazo el índice se muestra saturado, pudiendo generar un recorte temporal, entendemos que en los 5.800 puntos ha sido un gran piso de mercado, y cualquier recorte deberá ser transitorio y limitado a la zona de 8.000-7.800 puntos, siendo los 7.475-7.400 unidades el soporte de mayor peso en el corto y mediano plazos, junto a la onda 4 de menor grado y la media de 200 días, y desde donde esperamos un regreso de las subas como tendencia principal rumbo a los máximos mencionados.

Sólo con caídas directas debajo de 7.400 unidades podremos ver un ajuste mayor que sepa recortar parte de las ganancias acumuladas desde los pisos de 5.890 puntos regresando a los 6.900-6.825 puntos, junto al 61,8% de Fibonacci de todo el avance mencionado y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente reanudada.

Consideramos que habrá que tener una opinión en contrario para ser exitoso en el mercado financiero y este último no es un reflejo de la economía sino más bien un elemento de anticipación a la misma. La psicología social positiva juega en contra del mercado mientras que la negativa juega a favor del mismo.

El mercado ya se ha saturado y estamos frente a una oportunidad histórica de compra en el mercado español, dado que hay un consenso generalizado sobre el pesimismo reinante en el país ibérico, y esto habilita avances importantes para el Ibex35. El mercado se anticipa, en los peores momentos es cuando hace el piso y la tendencia alcista, lenta pero de manera sostenida, retoma el protagonismo. Más tarde lo harán la economía y las proyecciones fundamentales. El mercado está demostrando que lo peor de la crisis ya pasó.

Como dijo Soros, el mercado está hecho para descartar lo obvio y apostarle a lo inesperado. Es cierto, es irracional, pero creemos que se viene un bull-market en el mercado español.

lunes, 24 de diciembre de 2012

Idea de trading con las acciones y CFD de Ternium (TX)

Idea de trading con las acciones y CFD de Ternium (TX)


[24 dic 2012] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
Las acciones de Ternium (TX) se encuentran operando dentro de un canal alcista, colocándose el lunes en 23,05 dólares.
No es menor la resistencia que enfrenta hoy en día la emisora, coincidente con el cruce de líneas de tendencia alcista y bajista en los máximos actuales de 23,20 – 23,30 dólares por lo que toda la atención se centra en el quiebre del escollo de 23,30 dólares, ya que ante tal suceso técnico se verá una aceleración alcista dentro del canal y con posibilidades de recuperar posiciones y atacar los máximos previos de 24 dólares en una primera instancia y 24,80 – 25,20 dólares más tarde, junto a los máximos previos e importantes resistencias de corto y mediano plazo para Ternium.
Las medias de 50 y 200 días se encuentran cruzándose y ofreciéndose como soporte de corto plazo, siendo ello un argumento alcista de mediano plazo y cualquier debilidad deberá quedar contenida dentro del canal encontrando como soporte a la zona de 21,30 dólares o potencialmente 20,10 dólares y desde donde esperamos un regreso de las subidas hacia los máximos propuestos.
En caso contrario, alertaremos por un recorte mayor, encontrando a los mínimos de 19,50 – 19,30 dólares como zona de soporte de mayor peso en el corto plazo para Ternium y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente reanudada.

viernes, 21 de diciembre de 2012

Idea de trading con los ADR y CFDs de Tenaris (TS)

Idea de trading con los ADR y CFDs de Tenaris (TS)


[21 dic 2012] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
Las acciones de Tenaris (TS) se ubican en 41,69 dólares al cierre de la semana y se observa que la emisora se encuentra enfrentando importantes resistencias coincidentes con el 61,80% de fibonacci de toda la última baja y con la línea de tendencia alcista.
Esta ha sido un soporte en distintas ocasiones y hoy en día se ofrece como resistencia de corto plazo, por lo que por encima de 42 - 42,50 dólares se observará una aceleración alcista con posibilidades de acceder a la zona de máximos previos de 44 dólares en una primera instancia y 44.90 dólares mas tarde.
El reconocimiento de la media de 200 días como soporte en recortes previos y la isla de reversión de semanas previas, reconociendo el 61,8% de toda la ultima subida como soporte importante, son argumentos que fortalecen una visión alcista de mediano plazo para la acción.
Si bien los indicadores muestran señales de saturación, se podrá ver un recorte aunque limitado hasta 40,50 – 39,70 dólares, siendo la zona de 39 – 38,30 dólares el nivel de soporte clave de corto y mediano plazo y desde donde se espera un regreso de las alzas como tendencia principal.

martes, 11 de diciembre de 2012

La irracionalidad se refleja en Europa: ¿en las puertas de un bull-market?

La irracionalidad se refleja en Europa: ¿en las puertas de un bull-market?

Por: Roberto A. Ruarte y Julián Yosovitch


http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=666898

  • Hoy en día vemos un mercado internacional que se encuentra muy diverso. Por el lado europeo, y pese a la precaria situación económica y política, el mercado ha gene-rado importantes subas desde los mínimos de junio-julio pasados, pudiendo haber generado un importante piso de mediano y largo plazo.

  • Esta hipótesis es coincidente con lo que venimos sosteniendo desde esta columna, así como en nuestras char-las, capacitaciones y demás seminarios en los que hacemos fuerte hincapié en que el mercado hace piso dentro de contextos socioeconómicos y políticos deprimidos. Los pisos importantes en el mediano y largo plazo se hacen con acumulación de malas noticias tanto en gravedad como en cantidad, con malos datos económicos, crisis social, crisis política y descreimiento sobre el futuro de la economía, hasta el punto de considerar que el sistema no funciona, o hacer referencia a la década perdida como se está haciendo referencia hoy en día al futuro europeo, sobre todo en aquellos países con mayor nivel de endeudamiento, como España, Grecia, Portugal, Italia, etcétera. 
    Las Bolsas europeas han subido con fuerza desde los mínimos de julio, entre un 25% y un 38%, colocándose hoy en día junto a resistencias claves. 
    Según Dow, una tendencia será bajista cuando los pisos y los techos sean descendentes, mientras que una tendencia será bajista cuando los pisos y los techos sean ascendentes. Justamente, la tendencia bajista se verá vulnerada cuando un techo anterior sea superado, y el piso previo no sea perforado. Del mismo modo, una tendencia alcista quedará comprometida, cuando el movimiento próximo no logre generar un piso adicional, colocando a los precios debajo de los mínimos del movimiento previo. 
    Es por ello que si el mercado se encuentra dentro de una clara tendencia bajista, y luego viene una recuperación, toda la atención se centrará en el comportamiento de los máximos previos, como obstáculo clave de corto y mediano plazo, ya que ante su superación, implicará que la tendencia ya no es bajista y que los alcistas se están haciendo con el control del mercado. Esto mismo es lo que estamos observando en el mercado europeo dado que la mayoría de los índices del Viejo Continente se ubica junto a máximos previos, intentando vulnerar la tendencia bajista de largo plazo y finalmente habilitar avances mayores rumbo a zonas superiores, fortaleciendo la tendencia alcista iniciada en los mínimos de junio, todo ello dentro de un contexto de malas noticias, tal como lo mencionado arriba. 

    Tendencia bajista 

    Si vemos que lo que le está ocurriendo al principal índice de la Bolsa londinense, el FTSE100, vemos que el mismo se encuentra enfrentando una muy importante línea de tendencia bajista. 
    Otro de los datos técnicos a considerar en este caso es la cantidad de veces que el mercado ha reconocido la línea de tendencia en cuestión. El FTSE100 ha reconocido siete veces el escollo actual y cuanto más cantidad de veces sea reconocida una línea de tendencia, mayor fortaleza tendrá tal figura técnica, a la vez que se ubica junto a máximos previos. Consideramos clave la superación de los máximos actuales de 5.950 puntos primero para ir a buscar más tarde los máximos de 
    6.000 unidades. Luego con la superación de ambos escollos, veremos una aceleración alcista hacia la parte superior del canal alcista rumbo a los 
    6.100-6.120 puntos, y valores más ambiciosos para adelante intentando acceder a los 
    6.400 puntos y de largo plazo los 6.700 puntos, junto los máximos previos a la crisis de 2007-2008. 
    En caso de que el mercado nuevamente reconozca el escollo actual, podremos ver bajas, aunque de manera limitada hasta los 5.800 puntos o potencialmente 5.725-5.600 puntos, para que desde allí las subas queden reanudadas rumbo a los máximos mencionados, caso contrario, alertaremos por pérdidas mayores hacia la parte baja del canal en torno de 5.560-5.450 unidades, zona de soporte importante para el índice inglés. 
    El caso del Cac Francés es similar al FTSE100 aunque vemos que el primero se encuentra ya superando los máximos previos, y por encima del 61,8% de Fibonacci toda la baja desde los máximos de febrero de 2011, ubicándose hoy en día en 3.610 puntos. 
    Consideramos que veremos una aceleración alcista rumbo a zonas superiores llevando al índice hacia niveles superiores en torno a los 
    3.750-3.800 puntos primero y valores más ambiciosos de largo plazo rumbo a los 
    4.000-4.100 puntos, junto a los máximos de 2010, gran escollo de largo plazo para el índice galo. 
    En caso de posibles bajas, éstas deberán ser transitorias y limitadas a los mínimos de 
    3.500 puntos o potencialmente la zona de mínimos de 
    3.440-3.330 unidades, junto a la onda 4 de menor grado, para que desde allí las subas sean reanudadas rumbo a los máximos mencionados, caso contrario, alertaremos por un ajuste mayor hacia los 3.200 puntos, y desde donde las subas deberán ser finalmente retomada como tendencia principal. 
    Sin dudas, hoy España es uno de los mercados con mayor potencial dado el gran negativismo alrededor de la economía ibérica, sin embargo, el mercado ha gene-rado importantes avances dentro del contexto actual, ubicándose junto a resistencias claves de mediano y largo plazo. 
    Es hoy en día el dinero inteligente el que está participando en el mercado español y vemos como el Ibex35 se encuentra junto a resistencias importantes coincidentes con la línea de tenencia bajista del triángulo en onda 4, junto a la línea inferior del canal bajista de corto plazo y junto a los máximos previos de la onda 3 de corto plazo. Por lo cual, consideramos clave la superación de los 8.000-8.250 unidades, ya que ante tal escenario, veremos una aceleración alcista rumbo a 8.500 puntos y 9.000-9.350 unidades más tarde, gran resistencia de mediano y largo plazo para el ín-dice en cuestión. 
    En caso de posibles bajas, vemos que el Ibex35 encuentra soporte en 7.700-7.500 puntos, mientras que los mínimos de 7.265 unidades son soportes de mayor peso y desde donde deberemos ver un regreso de las subas como tendencia principal. 
    En la medida en que el resto de los mercados continúen generando las subas mencionadas, el mercado alemán con su principal índice el DAX también generara avances importantes y técnicamente vemos que tal hipótesis se ve fortalecida bajo la enorme figura en triángulo con definición alcista que presenta el selectivo en cuestión. 
    De igual modo que el resto de los índices, vemos que el DAX se encuentra enfrentando importantes resistencias junto a los máximos previos de 7.600 unidades y que de ser superado, quedará habitado alzas adicionales rumbo a 7.800-7.900 y 8.150 puntos más tarde junto a los máximos previos a la crisis de 2007-2008, sin descartar una continuidad alcista rumbo a valores más ambiciosos para adelante. 
    En caso de posibles recortes, vemos soporte en los mínimos de 7.300 puntos o potencialmente en 7.175-6.945 unidades, junto a la onda 4 de menor grado y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente reanudada rumbo a los máximos propuestos. 
    Somos alcistas para Europa de largo plazo dado que vemos que el mercado pudo haber generado un piso importante y ha realizado una gran recuperación, colocándose hoy en día junto a máximos previos. Con la superación de los escollos mencionados quedará confirmando un avance mayor rumbo zonas superiores. ¿es irracional pensar un bull-market para Europa dentro de este contexto económico y social? Es irracional. Pero así opera el mercado y así hay que pensar para ser exitosos dentro del ámbito bursátil. Veamos..

    lunes, 10 de diciembre de 2012

    Idea de trading con las acciones y CFDs de YPF (YPF)

    Idea de trading con las acciones y CFDs de YPF (YPF)


    [10 dic 2012] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
    La acción de YPF (YPF:xnys) se encuentra enfrentando importantes resistencias en los máximos de 12,80 - 13 dólares. Con el quiebre por encima de tales escollos, quedarán habilitados avances adicionales hacia 13,50 dólares y valores más ambiciosos más tarde rumbo a 13,90 dólares, junto a máximos previos, sin descartar una continuidad alcista rumbo a valores superiores para adelante.
    El indicador se encuentra mostrando señales de saturación justo en las resistencias actuales. Por ello se vería un recorte, aunque limitado, hasta los mínimos de 12,10 dólares o potencialmente 11,70 dólares y desde donde se apreciará un regreso de las subidas rumbo a los máximos mencionados.
    En caso contrario, se ubica a la zona de 11 - 10,60 dólares al soporte de mayor peso en el corto plazo para YPF y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente reanudada.

    jueves, 6 de diciembre de 2012

    Idea de trading con las acciones y CFDs de Cemex (CX)

    Idea de trading con las acciones y CFDs de Cemex (CX)


    [06 dic 2012] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
    Se observa que las acciones de Cemex (CX) se encuentran operando dentro de un canal alcista que tiene sus comienzos en mayo del presente año, colocándose el jueves en 8,99 dólares.
    Se considera que deberá haber un regreso inmediato de las subidas, evitando que la firma abandone el canal y llevado a los precios hacia 9,10 – 9,20 dólares y 9,50 dólares más tarde, junto a máximos previos, sin descartar alzas adicionales rumbo a la parte superior del canal alcista.
    Solo con el quiebre bajo los 8,80 dólares, las acciones de Cemex abandonarían el canal quedando vulnerable a nuevas pérdidas rumbo a los mínimos de 8,40 dólares y 8,25 dólares más tarde, junto a los mínimos previos y soporte importante de corto plazo para la compañía.

    viernes, 30 de noviembre de 2012

    Idea de trading con las acciones y CFDs de Wal Mart de México (WMMVY)

    Idea de trading con las acciones y CFDs de Wal Mart de México (WMMVY)


    [30 nov 2012] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
    Se observa que las acciones de Wal Mart de México (WMMVY) se encuentran dentro de un canal alcista de largo plazo, reconociendo como soporte a la línea inferior del canal y desde allí la importante recuperación, cubriendo el gap bajista de abril, colocándose en 32 dólares.
    Se considera clave la superación de 33 dólares, cierre previo al gap ya que con tal quiebre se observarán avances mayores hacia los máximos previos de 34 dólares y 34,80 más tarde, sin descartar una continuidad alcista rumbo a la parte superior del canal en 35,50 - 36 dólares.
    En caso de que el mercado falle en superar los cierres previos al gap, se deberá cuidar los soportes en los mínimos de 31,40 dólares y 30,80 dólares o potencialmente en 29,80 dólares y desde donde las subidas deberán quedar reanudadas con intenciones de atacar los máximos mencionados.
    Solo debajo de 29,80 dólares se podrá ver un recorte mayor, encontrando como soporte importante a los mínimos de 29,30 – 28,50 dólares y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente retomada, tal como lo proyectado.

    miércoles, 28 de noviembre de 2012

    Idea de trading con el oro a corto y mediano plazo

    Idea de trading con el oro a corto y mediano plazo


    [28 nov 2012] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
    El oro se ubica en niveles de 1.750 dólares la onza junto al 61,8% de toda la baja en onda 4 y se considera que con un quiebre por encima de los máximos actuales se verá una aceleración alcista hacia los máximos de 1.780 - 1.795 dólares y valores más ambiciosos en dirección a los 1.850 - 1.900 dólares al menos.
    Las ondas 4 en Elliott suelen recortar hasta el 50% y ello mismo fue lo que hizo el oro. Además de haber dejado en los mínimos una llave de reversión alcista semanal, por ello tales argumentos fortalecen una visión alcista para el metal y cualquier recorte deberá quedar contenido en 1.730 - 1.720 dólares o potencialmente en 1.700 dólares.
    Solo debajo de los 1.700 dólares, vemos que los mínimos de 1.670 dólares se ofrece hoy en dia como el soporte de mayor peso en el corto y mediano plazo para el metal, junto al 50% de fibonacci de toda la subida en onda 3 y los mínimos de la llave alcista semanal.

    lunes, 26 de noviembre de 2012

    Idea de trading con el ETF “FXI” de China

    Idea de trading con el ETF “FXI” de China


    [26 nov 2012] Julián Yosovitch, Analista, Ruarte's Report   SUSCRIBIRSE
    El ETF de China (FXI) se ubica en niveles de 37,20 dólares el lunes y se considera que es clave la superación de 38,15 dólares en una primera instancia y 38,60 dólares más tarde para poder habilitar una continuidad alcista rumbo a valores mas ambiciosos en torno a 40 dólares y 42 dólares. Todo ello dentro de un movimiento en pos-triángulo de largo plazo.
    En caso de posibles bajas, se observa que el ETF podría encontrar soporte en los mínimos de 36,00 - 35,80 dólares o potencialmente 34 - 35 dólares y desde donde la tendencia alcista deberá quedar finalmente reanudada rumbo a los máximos propuestos. Caso contrario, las subas quedarán postergadas y se pasará a alertar por una continuidad en el ajuste rumbo a niveles inferiores.

    martes, 13 de noviembre de 2012

    ¿Quién ganará la guerra de monedas?

    ¿Quién ganará la guerra de monedas?

    Por: Roberto A. Ruarte y Julián Yosovitch

    http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=662771.

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    Dentro de la escuela elliotista en el análisis técnico, los triángulos son figuras de continuación de tendencia que suelen aparecer dentro de las ondas 4 o B. En este sentido, la definición de la figura será en la misma dirección de la tendencia previa. Luego de las ondas 4 o B, el movimiento que uno espera son las ondas 5 o C, las cuales son a favor de la tendencia. Los triángulos se caracterizan por presentar una estructura solapada y trabada, dentro de 5 movimientos internos (definidos con letras de la A-E).

    Cada movimiento dentro de la figura suele recortar entre el 61,8% de Fibonacci y el 76,4% de Fibonacci, no pudiendo nunca superar los máximos de la onda previa ni perforar sus mínimos. A su vez, las líneas de tendencia que unen pisos y techos dentro de la figura deberán tener una pendiente de signo opuesto, mostrando justamente la presencia de un triángulo.

    En el caso de que las líneas que unen pisos y techos tengan pendientes de mismo signo, implicaría que no se está tratando de un triángulo sino más bien de una cuña, las cuales son figuras de cambio de tendencia y aparecen en las ondas 5 y C de Elliott.

    Todas las figuras elliotistas cuentan con un objetivo una vez que las mismas han quedado definidas. Para el caso de los triángulos, el objetivo se calcula tomando el tamaño de la base y extrapolándolo desde el último movimiento de la figura (los máximos o mínimos de la onda E, dependiendo si el triángulo es con definición alcista o bajista).

    Es muy común que el mercado se encuentre dentro de una tendencia sostenida, y luego la misma se vea interrumpida por un proceso de lateralización y con un recorte solapado y trabado. Muchas veces, y luego de movimientos acelerados y dinámicos, el mercado toma una pausa y comienza a recortar, realizando este tipo de figuras. 

    Esta teoría, aplicada a la práctica, nos lleva al comportamiento de las principales monedas internacionales, y tal como veremos en esta nota, ésta es la situación de las principales divisas del planeta, las cuales se encuentran dentro de una finalización del proceso de lateralización o incluso en busca del objetivo.

    Desde notas previas hemos hecho mención a la debilidad que vemos para la moneda común, y si bien hemos visto un rally interesante, la estructura técnica de triángulo con definición bajista se mantiene intacta.

    En general, las ondas D y E suelen ser las más engañosas, dado que el mercado está a punto de definir y no siempre generan el 61,8% de Fibonacci sino que el recorte suele ser menor. Como analista, uno debería esperar el 61,8% de Fibonacci como recorte mínimo dentro de la figura para la onda E, aunque dado el reconocimiento de resistencias, con el quiebre de soportes más tarde implicaría una aceleración bajista hacia niveles inferiores.

    En concreto, lo que vemos para el euro es que en 1,60 dólar ha sido un gran techo de mercado y desde tales máximos la divisa ha comenzado un amplio proceso de lateralización. Es claro el alto nivel de solapamiento y el movimiento trabado dentro del ajuste. 

    Vemos que en los máximos de 1,31 dólar, la moneda común ha reconocido la resistencia coincidente con el 38,2% de Fibonacci de toda la caída en onda D y mientras. De corto plazo consideramos que las bajas podrán ampliarse con chances de acceder a niveles de 1,265 dólar, mientras que los mínimos de 1,25 son los soportes de mediano plazo más importantes para el euro y desde donde deberemos esperar un regreso de las subas con chances de llevar al euro de regreso a los máximos de 1,31 dólar primero y 1,34 dólar más tarde, siendo 1,38 dólar el 61,8% de Fibonacci de toda la caída en onda D y objetivo de la onda E, para que desde allí un importante techo de mercado se genere y el inicio del postriángulo tome un mayor protagonismo.

    Ahora bien, si los mínimos de 1,25 fuesen perforados, implicaría que el euro ya ha realizado un techo importante y que estamos dentro del movimiento en postriángulo, el cual debería llevarnos rápidamente de regreso a los mínimos de 1,205 dólar en una primera instancia y 1,15 dólar más tarde, junto al 61,8% de toda la suba hasta los máximos de 1,60 dólar, aunque el objetivo del postriángulo se ubica en niveles inferiores.

    Libra esterlina-dólar

    La libra también se encuentra lateralizando y si bien es válida la crítica al etiquetado de que la onda 4 es demasiado grande respecto de la onda 2, lo cierto es que no se viola ninguna de las leyes elliotistas, a la vez que la divisa ha reconocido el 50% de Fibonacci de toda la caída en onda 3 y desde los máximos de 1,70 dólar ha iniciado el triángulo, colocando a la divisa en los valores actuales de 1,59 dólar.

    De corto plazo la libra encuentra un soporte importante en los mínimos de 1,585 dólar y con caídas debajo de tal nivel pasaremos a alertar por pérdidas mayores con chances de acceder a zonas inferiores en torno a 1,566 dólar y 1,52 dólar más tarde, de regreso a los mínimos previos, implicando que estamos dentro del movimiento de postriángulo, y habilitando una continuidad bajista hacia 1,45-1,43 dólar por lo menos, siendo la zona de 1,30-1,28 dólar el objetivo de postriángulo que presenta la divisa.

    Dentro del esquema actual, vemos que los máximos de 1,63-1,64 dólar son escollos importantes, mientras que los máximos de la onda C son las resistencias que mantienen en vida el proceso de lateralización en torno a 1,675 dólar y desde donde las bajas deberán ser finalmente reanudadas tal como lo proyectado. Sólo con la superación de los máximos de 1,675 dólar, el triángulo quedará descartado y pasaremos a sugerir avances mayores rumbo a zonas superiores. 

    En el caso del yen, se encuentra más avanzado en comparación con el resto de las monedas, ya que de largo plazo se encuentra dentro del movimiento en postriángulo, desarrollándose dentro de un canal bajista de mediano plazo.

    El sesgo se mantiene bajista para la divisa y consideramos que los precios continuarán desarrollándose dentro de la figura técnica con chances de acceder a la zona de 77 yenes primero y 75 yenes más tarde, sin descartar una continuidad bajista rumbo a 65-60 yenes, junto a la parte inferior del canal, aunque el objetivo del postriángulo se ubica en zonas inferiores en torno a 55 yenes.

    Dentro del esquema actual, vemos que el dólar encuentra resistencia en los máximos de 85-87 yenes, aunque el escollo de mayor peso se ubica en 89 yenes, nivel coincidente con el 38,2% de toda la caída en onda 3 y desde donde esperamos un regreso de las debilidades rumbo a los mínimos mencionados.

    Dólar index

    El dólar index ha realizado una secuencia de avance en 5 movimientos entre los mínimos de 70,75 puntos hasta los máximos de 89 unidades y desde allí ha ajustado bajo la figura de un plano en una secuencia de ABC hasta los mínimos de 73 unidades, colocándose hoy en día en los 81 puntos. El sesgo es alcista hoy en día y la visión positiva se ampliará una vez superados los escollos de 82 unidades, coincidentes con el 61,8% de toda la baja, y ante tal escenario pasaremos a sugerir una continuidad en el avance de regreso a 84,40 puntos y 86 unidades más tarde, junto a la parte superior del canal bajista e importante resistencia de corto y mediano plazos para el índice.

    Dentro del esquema actual, vemos soporte en la zona de 80,30-80,10 unidades, mientras que la zona de 79,50-78,60 son soportes de mayor peso en el corto plazo para el dólar index y desde donde la tendencia alcista deberá ser finalmente reanudada, caso contrario, pasaremos a alertar por pérdidas mayores rumbo a valores más deprimidos para adelante, postergado las subas mencionadas. 

    En términos generales vemos que las monedas se encuentran dentro de la finalización de triángulos de largo plazo o dentro de la tendencia de movimiento en postriángulo. En ambos casos, de largo plazo la presión es alcista para las monedas de cobertura, ya sea el dólar o el yen, a la vez que el dólar index está mostrando señales de recuperación, y por encima de los escollos mencionados, quedará habilitando alzas adicionales en dirección a los niveles propuestos y valores más ambiciosos para adelante. Veamos...  

    martes, 6 de noviembre de 2012

    ¿Es el momento de los emergentes?

    Martes 6 de Noviembre de 2012   

    ¿Es el momento de los emergentes?

    Por: Roberto A. Ruarte y Julián Yosovitch

    http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=661762.

    /
    Los principales índices americanos han reconocido los soportes en los 12.980 puntos de Dow y 1395 del Sp500, soportes críticos de corto y mediano plazo, tal como veníamos insistiendo desde nuestros reportes y desde esta misma columna.

    Mientras los mínimos mencionados sean respetados, aun podremos especular con avances mayores rumbo a los máximos previos a la crisis de 2007-2008. 

    Independientemente de la evolución futura de los mercados centrales, consideramos que en los años por venir, son los mercados emergentes y de países en desarrollo los que tomarán un mayor protagonismo, dentro de una nueva era en el mundo de las finanzas, y en la cual Argentina formará parte de una manera muy activa, dado el potencial alcista y de desarrollo que tiene la plaza local.

    Esta misma opinión queda confirmada por la estructura técnica que muestran los principales índices de mercados emergentes, los cuales, luego de la gran caída que sufrieron en 2007-2008 todas las plazas bursátiles del mundo, han desarrollado un extenso proceso de lateralización y los cuales se encuentran próximos a su finalización y posterior confirmación, dejando un potencial alcista interesante.

    La gran mayoría de los índices de mercados emergentes se encuentran dentro de un esquema de lateralización con definición alcista, ubicándose en la actualidad en momentos de definición y con el quiebre por encima de los escollos actuales veremos una confirmación de las subas y potencialmente un desarrollo alcista interesante para los próximos meses y años.

    Los Bric (BIK)

    Dentro del escenario actual, vemos un gran potencial de mediano y largo plazo en la figura técnica que se encuentra dejando el ETF referente a los BRIC (BIK) el cual se encuentra dentro de un proceso de lateralización con definición alcista y el cual en los mínimos de 20,30 dólares ha finalizado la onda E de un triángulo que tiene sus comienzos en los máximos previos a la crisis de 2007-2008.

    En este sentido, toda la atención se centra en la superación de 24,20 dólares primero y 25 dólares mas tarde, dado que con el quiebre de tales escollos, veremos una aceleración alcista rumbo a máximos de la onda D de 26.60 dólares y valores más ambiciosos más tarde hacia 30 dólares al menos, en los próximos meses, confirmando de esta manera el triángulo de largo plazo el cual deberá llevar al índice rumbo a valores más ambiciosos para adelante.

    En caso de que el mercado falle en superar tales máximos, deberemos cuidar la zona de 21.50 dólares y potencialmente 20.30 dólares, coincidentes con los mínimos previos y desde donde esperamos un regreso de las subas, rumbo a los máximos propuestos, caso contrario vemos en los mínimos de la onda C al soporte crítico de mediano plazo en torno de 19.20 dólares y desde donde la tendencia alcista deberá ser finalmente reanudada tal como lo proyectado.

    Emerging Markets Index (EEM)

    En cuanto al índice de mercados emergentes, con su ETF, el EEM también presenta una figura de lateralización con definición alcista de muy largo plazo, la cual tiene sus inicios en los máximos de 2007-2008 y que en la actualidad se encuentra dentro de la finalización de la figura, encontrando a los mínimos de la onda E en la zona de 36,70-37 dólares.

    Toda la atención se centra en la superación de los máximos de 43 dólares en una primera instancia y 44,90 más tarde, y con tal suceso técnico quedará confirmada la figura y habilitaremos por una continuidad alcista de regreso a 48,30-50,50 dólares, junto a máximos previos, por lo menos.

    Dentro del esquema actual, vemos soporte de mediano plazo en la zona de 39 dólares o potencialmente los mínimos de la onda E coincidente con los 36,60 dólares y desde donde esperamos un regreso de la tendencia alcista rumbo a los máximos propuestos.

    Sólo con caídas directas debajo de tal nivel ubicamos en los mínimos de la onda C al soporte criítico de mediano y largo plazo en torno de 35,70-33,50 dólares, y desde donde las subas mencionadas deberán quedar finalmente reanudadas tal como lo proyectado. 

    El ETF de China (FXI) también muestra una figura de triángulo con definición alcista y consideramos que las subas se ampliarán con chance de acceder por encima de 38,60 dólares en una primera instancia y que de ser superado, veremos una aceleración alcista de regreso a los máximos previos de 40,80 dólares y valores más ambiciosos mas tarde hacia 42,80-43 dólares al menos.

    Con el quiebre de los escollos mencionados, la figura técnica quedará confirmada, habilitando avances mayores rumbo a valores más ambiciosos para adelante.

    Dentro del esquema de lateralización actual, el ETF encuentra soporte en los mínimos de mediano plazo en 34,10 dólares o potencialmente en 31,60 dólares, para que desde allí las subas queden reanudadas tal como lo proyectado, caso contrario, vemos en los mínimos de la onda C, al en torno de 30-28,65 dólares, nivel de soporte crítico de mediano y largo plazo y desde donde esperamos un regreso de la tenencia alcista rumbo a los máximos mencionados.

    México (EWW) 

    Ya hemos hablado en esta misma columna sobre el futuro que esperamos a la Bolsa de México, en tanto que su ETF (EWW) el cual ha generado importantes avances, tal como lo hemos mencionado en notas anteriores, confirmando el escenario de lateralización con definición alcista y accediendo a máximos de 62,70 dólares.

    Si bien en las últimas semanas ha realizado un recorte como parte de un pull-back a la línea superior del triángulo, el esquema alcista se mantiene intacto y continuamos favoreciendo avances mayores rumbo a zonas superiores por encima de los máximos actuales de 69 dólares y valores más ambiciosos mas tarde en torno de 72-73 dólares y 75 dólares mas tarde al menos.

    En términos generales vemos que la mayoría de los índices relacionados con mercados emergentes se encuentran dentro del mismo escenario. Salvo Brasil (EWZ), vemos un esquema similar en Sudáfrica (EZA), Tailandia, (ITWN), ETF de Latinoamérica (ILF), Corea del Sur (EWY), etc.

    En este sentido, consideramos que los mercados emergentes encuentran dentro de un momento positivo, el cual se aumentará a medida que los escollos mencionados sean superados, generando importantes avances de mediano y largo plazo.

    Dentro del esquema actual, los mínimos alcanzados entre mayo-julio de este año, coincidentes con los mínimos de la onda E son soportes de mediano plazo importantes y desde donde esperamos un regreso de las subas con intenciones de confirmar la figura técnica y generar avances interesantes.

    En el largo plazo, los mínimos de la onda C logrados en septiembre y octubre de 2011 son los soportes críticos y desde donde la tendencia alcista deberá ser finalmente reanudada.

    Sólo debajo de los mínimos de la onda C de los triángulos mencionados, el esquema actual quedará descartado, entrando en un escenario de ajustes y caídas generalizadas, aunque tal escenario es el menos favorecido para el analista que escribe.

    Esperamos un aumento del protagonismo para los mercados emergentes para los años por venir y con el quiebre de tales escollos veremos una aceleración alcista y avances interesantes en el futuro.

    Veamos... 

    lunes, 15 de octubre de 2012

    Niveles clave para que el Ibex logre avances hacia los 8.000

    Niveles clave para que el Ibex logre avances hacia los 8.000


    [15 oct 2012] Roberto Ruarte y Julián Yosovitch, Analistas, Ruartes Reports   SUSCRIBIRSE
    IbexLa mayoría de los día, los índices europeos han dejado una llave de reversión alcista durante el pasado jueves y con excepción del Ibex 35, que ha reconocido el soporte en los mínimos en niveles de 7.600 puntos. Mientras dicho nivel sea respetado por parte del mercado, aun podremos esperar avances del Ibex, aunque contra tendenciales hacia la zona de 7.820 puntos y potencialmente hacia los 7.980-8.000 puntos, para que desde allí, los descensos sean reanudados como tendencia principal en busca de 7.400-7.350 puntos, junto al 38,2% de Fibonacci de todo el ultimo avance hasta los máximos de 8.200 puntos.
    El hecho de que el avance propuesto sea más bien de carácter contra-tendencial radica en la estructura de caída bajo 5 movimientos por lo que la suba deberá ser trabada y solapada hasta los máximos mencionados.
    Solo en niveles por debajo de los 7.600 puntos, el rebote favorecido en la actualidad quedara descartado y pasaremos a sugerir descensos mayores hacia los mínimos propuestos, mientras que los máximos de 8.000 puntos es el obstáculo de mayor peso en el corto plazo para el Ibex35.
    Resistencias: 7.820/ 8.000
    Soportes: 7.560/ 7.350

    Ibex

    martes, 9 de octubre de 2012

    ¿El oro y la plata continuarán con el avance?

    ¿El oro y la plata continuarán con el avance?


    Por: Roberto A. Ruarte y Julián Yosovitch

    http://ambito.com/diario/noticia.asp?id=657684

    Semanas interesantes hemos vivido en el mundo de los mercados financieros, con índices americanos y mundiales generando importantes subas, alentadas por el lanzamiento del QE3 y lanzamientos de planes de estímulo también en el Viejo Continente. Pero desde el punto de vista técnico tales subas también han sido confirmadas junto con la superación de escollos críticos de corto y mediano plazo que incluso justifican la evolución de los principales índices bursátiles del planeta hasta los niveles actuales.

    Por el lado de España, con el Ibex35 se han visto importantes subas, anulando el hombro cabeza hombro de largo plazo, presentado en artículos anteriores y respetando los mínimos críticos de 5.200 puntos. Hoy en día vemos que el selectivo madrileño se enfrenta junto a escollos clave en el corto y mediano plazo en torno a los 8.250 puntos y que de ser superados veremos una continuidad alcista rumbo a valores superiores.

    De igual manera que el DAX alemán, que presenta una figura de lateralización de muy largo plazo, proponiendo un interesante bull-market para los próximos años para el mercado en cuestión. Por el lado del CAC de París vemos que ha reconocido resistencias en 3.600 puntos y que con la superación del mismo veremos una aceleración alcista rumbo a valores más ambiciosos para adelante.

    El euro ha generado importantes subas, y el sesgo es alcista también para la moneda común, recuperando parte de las pérdidas acumuladas en el último año.

    Latinoamérica

    En Latinoamérica, vemos que el Ibovespa ha finalmente respetado el escollo en 62.500 puntos, confirmando las señales bajistas propuestas en nuestro último artículo respecto del mercado paulista, aunque hoy en día es uno de los mercados con mayor atraso dentro del mundo bursátil actual y por ende, con potencial alcista interesante en el mediano y el largo plazo.

    Dentro de todo este escenario alcista en los mercados internacionales, vemos que los metales presentan un gran potencial y a fines de agosto hemos publicado un artículo en esta misma columna mencionando el potencial alcista tanto del oro como de la plata; desde tal fecha hemos visto importantes subas para ambos metales.

    Oro

    El caso del oro vemos que ha logrado superar importantes resistencias de mediano plazo, coincidentes con el 61,8% de toda la caída desde los máximos de 1.920 dólares la onza hasta los mínimos de 1.520 dólares, a la vez que se ha puesto por encima de la línea inferior del canal alcista de largo plazo, y por sobre la media de 200 días.

    Un dato técnico interesante de mediano plazo es el cruce entre la media de 200 y 50 días, generando el cruce de oro y anticipando avances mayores para el metal.

    En este sentido, el sesgo es más bien alcista en el mediano y largo plazo en el que consideramos que las subas se ampliaran con chances de acceder a niveles superiores en torno a 1.830 dólares en una primera instancia y valores más ambiciosos más tarde en torno a los 1.900-1.920 dólares, junto a los máximos previos y resistencia importante de mediano plazo para el metal. 

    Luego, con el quiebre por encima de tales escollos, pasaremos a sugerir una continuidad alcista que sea capaz de colocar al oro en zonas superiores y máximos históricos.

    Pese a lo mencionado, existen ciertos factores que nos mantienen cautelosos en el corto plazo hoy en día y que demuestran que el metal podría generar recortes, aunque de manera transitoria y limitada.

    Estos factores se centran en la existencia de señales de divergencia entre los precios y el indicador técnico, ya que el primero muestra pisos descendentes mientras que los precios muestran techos ascendentes. A esta situación se la denomina divergencia y el inversor deberá permanecer cauteloso ante la posibilidad de posibles recortes.

    Este ajuste se espera transitorio y podría llevar al metal hacia la zona de 1.750-1.735 dólares o potencialmente 1.700, para que desde allí la tendencia alcista quede retomada rumbo a los máximos mencionados, siendo los mínimos de 1.670 dólares la onza, junto a la media de 200 días y soporte de mayor peso en el mediano plazo para el oro y desde donde las subas deberán ser finalmente reanudadas como tendencia principal.

    Es decir, si bien el sesgo es alcista de largo plazo, vemos posibilidades correctivas de corto plazo, fundamentadas por la existencia de divergencia entre los precios y el indicador técnico y recién con el quiebre de 1.810 dólares el ajuste quedará descartado y veremos avances interesantes rumbo a los niveles mencionados, aunque mientras deberemos cuidar los soportes y cualquier recorte deberá ser considerado como nivel de entrada recomprando en niveles inferiores. 

    Plata

    Desde nuestra última nota sobre la plata, en la que favorecíamos avances, hemos visto una suba de más del 19% para el metal, que se ubica hoy en día en niveles de 34,60 dólares la onza.

    El metal en cuestión se encuentra más atrasado que el oro y vemos similitudes con respecto al activo anterior.

    Si bien el sesgo también es alcista de mediano plazo, vemos que de corto plazo la plata se encuentra enfrentando importantes resistencias en la zona de máximos actuales de 35,10-36 dólares la onza, a la vez que los precios se encuentran dejando señales de divergencia con respecto al indicador técnico.

    En este sentido, consideramos que será clave la supe-

    ración del escollo ubicado en 35,10-36 dólares para despejar cualquier amenaza correctiva 

    y pasar a favorecer avances mayores rumbo a niveles superiores en torno a 38,50 dóla-

    res primero y 40,70 dólares mas tarde, junto al 61,8 por ciento de Fibonacci de toda 

    la última baja desde los máximos históricos de 50 dólares hasta los mínimos de 26 dólares la onza. Más tarde, con el quiebre de tales resistencias, pasaremos a sugerir una continuidad alcista rumbo a los máximos previos de 50 dólares, al menos.

    Ahora bien, en caso de que las señales bajistas queden confirmadas, podremos ver un recorte, aunque también será considerado de manera transitoria y como una oportunidad de compra de mediano plazo, pudiendo regresar a la zona de 33,40-33 dólares la onza o potencialmente 32,20 dólares, para que desde allí las subas queden retomadas rumbo a los máximos mencionados, caso contrario, vemos que los mínimos de 31,50-31,20 dólares son soportes de mediano plazo de mayor peso y desde donde esperamos un regreso de la tendencia alcista rumbo a los máximos mencionados.

    En el caso de la plata vemos similitudes con respecto al oro en el sentido de que la primera también ha logrado superar resistencias intermedias (aunque el oro se encuentra más avanzado junto a obstáculos de mayor peso en el mediano plazo) pero ha logrado ponerse por encima de la línea de tendencia bajista y por encima de la media de 200 días, mientras que la media de 50 y la de 200 también se encuentran realizando el cruce de oro, señal alcista de mediano plazo.

    En resumen, vemos que los metales se encuentran con una estructura atractiva de mediano plazo y el sesgo es más bien alcista, aunque de corto plazo la divergencia nos mantiene cautelosos ante posibles recortes, los cuales deberán ser aprovechados como entrada al mercado y esperando avances interesantes en el mediano plazo. Veamos cómo sigue...