Pampa, volátil y lateral: Niveles a vigilar

Por Julián YosovitchBolsa06.05.2016 13:33

Fuerte rebote de Pampa (BA:PAM) que cerraba el jueves al alza en los 21.74 dólares.
La acción se ha recuperado ayer luego de haber abandonado el canal alcista de mediano plazo dentro de una grafica semi-logratimica y vemos que desde enero pasado la emisora viene operando dentro de un proceso lateral entre los mínimos actuales de 19.50-19.20 dólares y la zona de máximos de 22.80 dólares, desarrollando tal movimiento con elevada volatilidad y sin una tendencia definida. 

A su vez en los mínimos actuales el mercado enfrenta a la media de 200 días la cual ha sido un histórico nivel de soporte y vemos que, dada la estructura técnica y la falta de una tendencia definida, deberemos mantener cierta cautela vigilando tal nivel de soporte que actualmente se ubica en los 19.20 dolores ya que con caídas debajo de tal nivel quedara habilitado un ajuste más profundo rumbo a valores mas deprimidos en torno a los 18.50-18.00 dólares y 17 dólares mas tarde, al menos. 

El mercado ha abandonado el canal y luego ha generado un importante rally hasta los valores actuales, desarrollando un movimiento lateral y solapado sin una tendencia definida y para especular con nuevos avances deberemos ver un abandono del proceso lateral actual quebrando los 22.90 dólares primero y 24.35 dólares mas tarde y ante tales quiebres podremos pasa a sugerir por avances adicionales hacia niveles superior

es buscando los 25.50 e incluso los 26.50 dólares evidenciados en noviembre de 2015.

El comportamiento de la acción es errático y con importante volatilidad en la que los movimientos tienden a ser importantes en términos porcentuales de subas y bajas, sin embargo Pampa permanece operando en el mismo rango desde hace ya cuatro meses con lo cual consideramos que deberemos vigilar las resistencias mencionadas para poder especular con avances mayores y vigilar que el mercado entre nuevamente en tendencia alcista, caso contrario, debajo de los soportes propuestos, un ajuste de mayor peso tomara un protagonismo adicional llevando a la acción rumbo a valores mas deprimidos para adelante. 

La acción en el ámbito de la Bolsa de Comercio de Bueno aires se ha comportado de la misma manera, abandonado el canal alcista de mediano plazo para luego retomar fuertemente las subas, operando dentro de un proceso lateral desde Febrero pasado y deberemos ver el abandono del mismo para especular con alzas mayores. Los soportes que enfrenta el mercado en los niveles actuales es importante y toda la atención se centra en los mínimos actuales. 

El contexto en el que se encuentra operando Pampa es similar al del resto de las acciones y del Merval en el que hemos visto importantes recuperaciones que luego no han podido ser mantenidas en el tiempo y actualmente la mayoría de las acciones se enfrentan a soportes de mediano plazo. Dada la elevada volatilidad de corto plazo y las fuertes subas y bajas, obliga a vigilar de cerca los soportes mencionados ya que debajo de tal nivel un ajuste de mayor peso quedara habilitado.

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Edenor: Entre ampliar el ajuste y confirmar un piso ¿Qué hará?

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por

Julian Yosovitch

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/10180/edenor_entre_ampliar_el_ajuste_y_confirmar_un_piso_que_hara_.html

Edenor ha extendido las bajas en las últimas ruedas, cerrando el jueves en los 14,80 dólares.

Al igual que la mayoría de las acciones argentinas en Wall Street e incluso en la BCBA, vemos que la emisora se enfrenta a soportes importantes de corto y mediano plazo en la zona de mínimos actuales, sumado a que la estructura  técnica no muestra síntomas de fortaleza luego del último ajuste de las últimas semanas.

Sumado a  ello vemos que actualmente la acción, al igual que la local, ya ha quebrado soportes coincidentes con la línea de tendencia que une pisos desde comienzos de 2015 con lo cual consideramos que deberemos mantener cierta cautela en las próximas sesiones vigilando los 14.50-14.00 dólares ya que debajo de tal nivel, un ajuste más profundo quedará habilitado llevando a los precios rumbo a los 13.50-13.00 dólares e incluso los 12.50-12.40 dólares en las próximas semana, sin descartar una continuidad bajista rumbo a valores más deprimidos para adelante.

Desde noviembre de 2015 el mercado viene desarrollando un proceso lateral de mediano plazo, similar a lo que viene realizando acciones como Pampa o incluso Transener, Siderar, Aluar, entre otras  en el ámbito local y actualmente enfrenta la parte inferior de dicho proceso lateral. En las últimas semanas el mercado ha operado con importante volatilidad generando avances importantes y caídas importantes y consideramos que para especular con un regreso de las subas deberemos ver reacciones alcistas inmediatas que logren colocar a EDN por encima de los 16.50-16.90 dólares primero y 18.30 dólares de mediano plazo.

Con subas por encima de tal nivel podremos pensar en una recuperación mayor de mediano plazo de regreso a los máximos de noviembre pasado en 20.50 dólares e incluso valores mas ambiciosos para adelante en las próximas semanas y meses.

En lo inmediato la volatilidad es importante y la indicación del mercado es evidente con lo cual consideramos que hasta tanto no quede confirmado un piso deberemos mantener la cautela vigilando soportes de corto y mediano plazo en los mínimos actuales ya que debajo de los mismos se activara un ajuste más profundo rumbo a valores mas deprimidos para adelante.

Los ADRs de Telecom Argentina buscan una tendencia de mediano plazo

Julian Yosovitch

Analista / Ruben Ullúa

Argentina

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Las acciones de Telecom Argentina (TEO) cierran este jueves en 18,42 dólares en la Bolsa de Nueva York.

Vemos que el mercado, al igual que la acción que cotiza en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA), se encuentra dentro de un proceso lateral de largo plazo iniciado en 2011, e incluso de mediano plazo iniciado en agosto de 2015, entre los mínimos de 13,30 dólares y los máximos de 20 dólares, operando con elevada volatilidad dentro de dicho rango.

Dado que la estructura es trabada y solapada, sin una tendencia definida, consideramos que deberemos ver un quiebre inmediato por encima de la zona de 20-21,50 dólares para poder especular con avances mayores que sean capaces de llevar a la acción de regreso a los 26,40, la resistencia de mayor importancia en el mediano y largo plazo junto a la línea de tendencia que une máximos desde 2007.

Justamente en una visión de mediano plazo, se requiere ver subidas por encima de tal nivel para especular con una continuidad alcista rumbo a los 29 dólares e incluso valores más ambiciosos de cara a los próximos meses.

A su vez, debajo de los 13,30 dólares, un ajuste de mayor importancia tomará un protagonismo mayor llevando a la acción rumbo a valores mas deprimidos en las próximas semanas, rumbo a los 12,00-11,00 y 10 dólares más tarde, sin descartar pérdidas adicionales hacia valores más deprimidos hacia adelante.

Dado que el mercado opera sin tendencia, consideramos que deberemos mantener cierta cautela hasta tanto no quede confirmada una tendencia definida y recién con subidas por encima de los escollos propuestos podremos pasar a sugerir alzas mayores rumbo a valores más ambiciosos; mientras deberemos vigilar los soportes mencionados ya que debajo de los mismos, un ajuste de mayor peso tomará un protagonismo adicional llevando a la acción rumbo a valores más deprimidos.

Merval, la volatilidad como protagonista

Merval, la volatilidad como protagonista

Buenos Aires, may. 06 --(Nosis)-- "El mercado bursátil argentino transita momentos de elevada volatilidad tanto para el Merval como para la mayoría de las acciones", remarcó el analista de mercados financieros Julián Yosovitch.

"Analizando el índice Merval Argentina (M.AR) para dejar de lado la fortaleza y recuperación de Petrobras sobre el índice general, vemos que el mercado se encuentra operando dentro de un proceso lateral de mediano plazo iniciado luego de la victoria electoral de Mauricio Macri. De hecho, tal noticia fue la generadora del máximo histórico y techo mas importante en los últimos meses para el M.AR".  "Pese a estar transitando un proceso lateral de mediano plazo, los movimientos internos dentro de dicha lateralización son síntomas tendenciales ya que vemos que desde noviembre hasta comienzos de año la caída se ha dado dentro de una estructura de pisos y techos decrecientes. Luego, en la recuperación a principios de 2016 el índice se ha comportado de la misma manera, operando una recuperación de manera tendencial hacia la parte superior de dicho proceso lateral, mostrando pisos y techos ascendentes".

"Finalmente, el ajuste desde inicios de marzo y hasta abril se ha dado dentro de una estructura técnica a la baja en cinco ondas claras. Ahora bien, desde el piso de abril hasta los valores actuales, el índice ha abandonado los movimientos tendenciales y se ha comportado con elevada volatilidad sin una tendencia clara ya que hemos visto importantes subas, superando resistencias de forma marginal y desde allí el ajuste, regresando nuevamente a la zona de mínimos previos y que en muchos casos para varias acciones se han quebrado soportes importantes".
"En este sentido vemos que la estructura técnica se ha tornado aun más compleja desde lo técnico en el último mes, ya que el mercado no logra sostener el avance cuando quiebra resistencias. A su vez, cuando regresa a zona de mínimos muchas acciones quiebran soportes y rápidamente se recuperan, incrementando la volatilidad de corto plazo".

"Tal comportamiento agrega debilidad a la estructura técnica ya que genera que los movimientos sean solapados y trabados sin poder entrar en tendencia y por ello, consideramos que deberemos mantener cierta cautela de corto plazo hasta tanto el índice no de nuevamente señales de confirmación de piso que permitan especular con nuevos avances hacia niveles superiores".

MERVAL ARGENTINA (M.AR):

"Particularmente para el M.AR vemos que la zona de mínimos actuales de 12.500 - 12.000 puntos es el nivel clave a vigilar ya que debajo de tal soporte un ajuste más importante tomará un protagonismo mayor y llevaría los precios hacia valores más deprimidos para adelante en torno a los 11.000 - 10.200 puntos, al menos". "Para poder sugerir nuevos avances deberemos ver un quiebre inmediato por encima de los 13.500 - 14.000 puntos y ante tal quiebre podremos ver alzas mayores hacia los 15.000 puntos, accediendo a la parte superior del triángulo de mediano plazo, y sin descartar avances adicionales rumbo a la zona de máximos previos de por lo menos 15.500 puntos".

SECTOR FINANCIERO

Las acciones del sector financiero como Banco Macro (BMA), Grupo Financiero Galicia (GGAL) y Banco Francés (FRAN) han recuperado importantes posiciones en la primera parte de abril, superando resistencias intermedias de corto y mediano plazo aunque dichas subas no han podido ser sostenidas en el tempo, mostrando luego pérdidas importantes en las últimas semanas y regresando a la zona de mínimos previos".

"Dichas acciones se encuentran ahora atacando soportes clave en la zona de mínimos actuales y el hecho de que se hayan dado subas que no han podido ser sostenidas en el tiempo implica una señal de debilidad ya que agrega debilidad a la estructura técnica. Por ello consideramos que también deberemos mantener cierta cautela hasta tanto las acciones no den síntomas de que volverán a entrar en tendencia alcista o mostrando señales de fortaleza nuevamente".

MERVAL PANEL GENERAL:

"Además, acciones como Pampa Energía (PAMP), Edenor (EDN), Telecom (TECO2), Transener (TRAN), Siderar (ERAR), Aluar (ALUA), Sociedad Comercial del Plata (COME) y Consultatio (CTIO), entre otras, también han mostrado importante volatilidad, generando subas y superando marginalmente resistencias de corto plazo importantes. Pero luego dichas subas no han podido ser sostenidas en el tiempo y desde allí el ajuste nuevamente para regresar a mínimos y en muchos casos, quebrando soportes importantes de mediano plazo".

"Estas acciones rebotan pero no confirman la recuperación y por ello también consideramos que deberemos mantener cierta cautela hasta tanto no se den señales de confirmación de piso o de fortaleza nuevamente". "Recién con el quiebre de resistencias de corto y mediano plazo podremos pasar a sugerir avances mayores, despejando la amenaza correctiva y habilitando nuevos avances rumbo a la zona de máximos previos, e incluso valores más ambiciosos para adelante. Mientras, la volatilidad y la falta de estructura técnica clara tendencial continuarán siendo los protagonistas. Veamos". (fin)