¿Podremos ver una recuperación mayor en ETF de productores de metales?

¿Podremos ver una recuperación mayor en ETF de productores de metales?

porJulian Yosovitch

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/9467/podremos_ver_una_recuperacion_mayor_en_etf_de_productores_de_metales.html

El ETF de productores de metales y mineros (GDX) ha mostrado una recuperación en las últimas semanas, cerrando el miércoles en 15.35 dólares.

Vemos que el mercado se encuentra quebrando al alza una línea de tendencia bajista que une máximos y tal suceso técnico libra alzas adicionales hacia niveles superiores en torno a los 16.30 dólares en una primera instancia y 18.80-19.00 dólares luego y resistencia clave de mediano plazo para el ETF.

Luego, con el quiebre por encima de tales escollos, el mercado extenderá el avance buscando zonas aun más ambiciosas regresando a los 22-23 dólares en las próximas semanas y meses.

En caso de intentos bajistas, vemos que el mercado encuentra soporte en los  14.00-13.50 dólares o potencialmente los mínimos alcanzados de 12.40 dólares y para que desde allí las subas sean reanudadas hacia zonas superiores, tal como lo mencionado.

Solo con caídas directas debajo de los 12.40, el esquema de subas mencionado quedara postergado y pasaremos a alertar por una continuidad en las perdidas hacia los 11-10 dólares e incluso valores más deprimidos para adelante. Veamos… 

Wall Street: ¿oportunidad o inicio de bear market?

El mercado siempre retrocede cuando la Fed comienza a subir sus tasas

Sección: Economía, Finanzas, Internacional, Negocios, Opiniónhttp://www.eleconomista.com.ar/?p=13577

(Columna de Julián Yosovitch, analista financiero y trader)

Los principales índices americanos acumulan una caída en enero del orden del 7% y este escenario de debilidad ocasiona dudas y temores sobre lo que puede llegar a ocurrirle en el futuro a Wall Street y al resto de las plazas bursátiles del mundo.

Los antecedentes

Repasando el escenario de ajuste actual podemos apreciar que el último pico de mercado previo al sell-off de este último mes se ha dado luego de que la Reserva Federal (Fed, en adelante) finalmente resolvió iniciar el ciclo de subas de tasas y desde allí la volatilidad se ha incrementado a la vez que el S&P500 perdió cerca de 10%, al igual que el Dow Jones que retrocedió casi 1.800 puntos. La pregunta principal que surge a partir de este nuevo contexto es si es este ajuste es una oportunidad de compra. Para responder esta pregunta creemos que vale la pena repasar qué fue lo que hizo el mercado financiero cada vez que la Fed decidió iniciar un proceso de suba de tasas. A partir de dicho estudio se puede observar que, en los últimos inicios de procesos de tihgtening, el mercado retrocedió importantes posiciones para luego retomar la tendencia alcista de fondo.

Por ejemplo, si nos remontamos a 1977, año en que la Fed comenzó a subir la tasa desde 4,61% hasta 17,6% en 1980, podemos ver que luego del inicio del proceso de suba de tasas, el SP&500 retrocedió cerca de 14% para luego retomar la tendencia alcista de fondo y hacer un techo de mayor importancia recién en 1981, cayendo luego cerca de 30% hasta 1982. Algo similar ocurrió en 1988 cuando la Fed llevo a la tasa de 6,5% hasta 9,75% en 1989 y, desde el anuncio del inicio de dicho proceso de suba de tasa, el SP&500 cayó 10% para luego retomar a tendencia alcista de fondo y hacer un techo de mayor importancia recién en 1990. Luego, el mercado perdió 20% de su valor. En 1999, la Fed también subió la tasa y la llevó desde 4,76% hasta 6,50% y desde dicha fecha el SP&500 también perdió 10% para luego retomar la tendencia alcista y generar un techo más importancia recién en el año 2000 cuando estalla la crisis de las punto com, que generó un bear market de más del 40% en el SP&500 y aun más importante en el mercado tecnológico. Y, finalmente, la última suba de tasas se dio en junio de 2004 cuando la Fed llevó a la tasa de referencia de 1% a 5,25% hasta 2006. Luego del inicio de la suba de tasas el mercado perdió 7%, luego se recuperó y recién hizo el techo en el 2007, cuando estallo la crisis subprime y generó un gran bearmarket perdiendo cerca de 57% de su valor hasta 2009.

En definitiva, lo que estamos viendo hoy es lo mismo que hace el mercado cada vez que la Fed sube la tasa, es decir, retroceder posiciones. Si seguimos con la estadística, luego de este ajuste el mercado debería retomar la tendencia alcista de fondo para generar un techo aún más importante en momentos posteriores al actual, representando este momento una oportunidad de compra para los próximos meses.

¿Se repite 2008?

A su vez, no creemos que estemos en un escenario de ajuste de largo plazo, similar al de 2008, tal como muchos analistas comienzan a sugerir luego del sell-off actual. El crecimiento moderado de EE.UU. y de la economía global no debería generar una preocupación de mediano y largo plazos que abran las puertas a un escenario similar al de 2008. A su vez, el hecho de que el petróleo haya colapsado de la manera en que cayó y que el mercado bursátil aun se mantenga firme es un dato relevante a tener en cuenta. En el 2008, por ejemplo, el WTI pasó de US$ 147 hasta los US$ 33 en el mismo momento en que el Dow Jones pasaba de los 14.200 hasta los casi 5.500 puntos.

Hoy el WTI se encuentra en niveles inferiores a los vistos en 2008 y, sin embargo, los principales índices bursátiles internacionales no muestran tal debilidad como la que tenían en 2008 a la par del petróleo. Esto quiere decir que, si bien en el corto plazo parecería que las preocupaciones están en la evolución del WTI en las próximas semanas, la realidad de uno y otro mercado son completamente distintos, algo que en el 2008 no ocurría pues ambos sufrían los embates bajistas. En lo inmediato vemos que el Dow se encuentra atacando soportes importantes de mediano plazo en los mínimos actuales de 15.300-15.500 puntos junto a los mínimos de agosto pasado y desde donde las subas deberán ser reanudadas hacia zonas superiores de regreso a los 18.000 puntos e incluso los 18.300 evidenciados semanas atrás. Ahora bien, solo con caídas debajo de tal soporte, las subas en cuestión quedarán comprometidas y pasaremos a alertar por una continuidad en las debilidades rumbo a los 14.500-14.300 puntos e incluso los 14.000 puntos en las próximas semanas y tal ajuste será entendido como una oportunidad de compra de mediano plazo, para que desde allí la tendencia alcista sea finalmente reanudada.

Boeing aterriza en soportes de largo plazo ¿veremos un piso?

Boeing aterriza en soportes de largo plazo ¿veremos un piso?

porJulian Yosovitch

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http://www.blogscapitalbolsa.com/article/9433/boeing_aterriza_en_soportes_de_largo_plazo_veremos_un_piso.html

Las acciones de Boeing (BA) cierran al viernes en los 120.13 dólares.

Vemos que la acción se encuentra realizando un proceso de ajuste de mediano plazo y han accedido nuevamente a los mínimos evidenciados en agosto pasado y actualmente actúan como niveles de contención importantes junto a la media de 200 días y al 38.2% de fibonacci de todo el bull-market iniciado en 2009 y el cual muestra una estructura completa y tendencial en cinco ondas.

Con lo cual vemos que si bien la acción podrá generar un ajuste mayor, en la zona de 112-109 dólares se encuentran niveles de soporte importante de mediano y largo plazo y desde donde las subas deberán ser retomadas con miras de llevar a los precios de regreso a zonas superiores en torno a los 128-131 dólares primero y 140-141 dólares luego, el cual es considerado el nivel de resistencia de mayor importancia en las próximas semanas y meses para la acción.

Justamente en una visión de mediano plazo, se requiere ver alzas por encima de tales resistencias para especular con un piso de mayor peso y liberar avances adicionales de regreso a la zona de máximos previos  e incluso valores mas ambiciosos para adelante.

A su vez, con caídas directas debajo de los 109 dólares, implicará una señal de debilidad mayor liberando una continuidad en las perdidas rumbo a los 100 dólares e incluso valores mas deprimidos para adelante buscando un regreso a los 80 dólares en los próximos meses, regresando al 61.8% de fibonacci de todo el bull-market. Veamos como sigue… 

El oro aún no confirma un piso. ¿Qué resistencias enfrenta?

Por Julián YosovitchMaterias Primas01.02.2016 06:55

http://mx.investing.com/analysis/el-oro-a%C3%BAn-no-confirma-un-piso.-%C2%BFqu%C3%A9-resistencias-enfrenta-379500

El oro ha recuperado posiciones en las últimas semanas, regresando a los 1.117,00 dólares por onza el viernes pasado.

Vemos que el metal se encuentra atacando importantes escollos, coincidentes con el 61,8% de Fibonacci de todo el último ajuste, la media de 200 días y la parte alta del canal bajista de mediano plazo. Dentro del mismo análisis, vemos que la recuperación actual desde los mínimos de 1.050 dólares no muestra características tendenciales y por ello es que la cautela de corto plazo se mantiene intacta.

En este sentido, consideramos que para descartar un regreso de la tendencia bajista, se requiere ver un quiebre inmediato por encima de los 1.130-1.150 dólares por onza, abandonando el canal bajista mencionado y superando las resistencias propuestas, y tal suceso técnico liberará alzas adicionales de regreso a la zona de máximos previos de 1.190-1.200.

La recuperación actual es insuficiente para especular con un piso definitivo de largo plazo para el oro y consideramos que para ello, el mercado deberá continuar superando no sólo las resistencias mencionadas sino también escollos de mayor peso en el mediano plazo, los cuales se encuentran bien por encima de los 1.250 dólares la onza.

En este sentido, aún no vemos que el metal precioso haya quebrado los escollos propuestos y por ello, la cautela se mantendrá intacta hasta que el oro muestre señales de fortaleza. En caso de que las bajas sean retomadas, vemos que el mercado encuentra soporte en la zona de 1.080 dólares, y con caídas debajo de tal nivel, el metal extenderá al ajuste de regreso a la zona de mínimos previos de 1.050 dólares, al menos.

La cautela se mantendrá intacta hasta tanto el oro no muestre señales de fortaleza superando escollos mencionados y/o evidenciando recuperaciones tendenciales, y hasta el momento nada de todo eso ha ocurrido. El metal precioso no deja de ser una oportunidad, aunque la misma se activará cuando el mercado finalmente de señales de que tal escenario se está concretando para las próximas semanas y meses.

¿Fin del ajuste en Banco Sabadell?

01/02/2016 - 08:38Julián Yosovitch

http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20160201/ajuste-banco-sabadell-3339299.html

Las acciones de Banco Sabadell han mostrado una fuerte subida el viernes, cerrando la semana en los 1.66 euros. Vemos que tras el rebote de la última semana, la acción ha dejado señales alcistas en términos semanales y tal dato técnico abre las puertas a una recuperación mayor hacia zonas superiores. 

Si bien la ultima subida es considerado como un elemento técnico positivo, aun la acción no confirma un suelo y para ello se requiere ver alzas mayores por encima de resistencias intermedias de corto y mediano plazo ubicadas en los 1.82 euros en una primera instancia, siendo los 2.00-2.10 euros el escollo de mayor importancia para SAB en las próximas semanas y meses.

Justamente en una visión de mediano plazo, con la ruptura de los 2.10 podremos pasar a sugerir por un suelo de mayor peso y liberar alzas adicionales de regreso a la zona de máximos previos evidenciados en 2014 e incluso rumbo a valores más ambiciosos para adelante para los próximos meses.

Si bien la acción encuentra soporte en 1.50 euros, el avance mencionado se mantendrá intacto mientras 1.38 euros no sean quebrados a la baja y desde donde las subidas en cuestión deberán ser reanudadas, tal como lo mencionado.

Solo con caídas directas debajo de 1.38, las señales alcistas semanales de la semana pasada quedaran anuladas y pasaremos a alertar por una continuidad en el ajuste de medio plazo buscando zonas inferiores hacia los 1.30-1.25 euros e incluso valores mas deprimidos para adelante. Veamos como sigue...